央廣網(wǎng)北京6月19日消息 “高質(zhì)量發(fā)展是新時(shí)代的硬道理，是中國式現代化的本質(zhì)要求?！薄耙e極主動(dòng)擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展?！敝袊C監會(huì )黨委書(shū)記、主席吳清19日上午在上海出席2024陸家嘴論壇開(kāi)幕式暨全體大會(huì )上發(fā)表主旨演講談到“新質(zhì)生產(chǎn)力”時(shí)如是表示。

吳清圍繞“以金融高質(zhì)量發(fā)展推動(dòng)世界經(jīng)濟增長(cháng)”的主題，發(fā)表演講。

吳清指出，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，是資本市場(chǎng)義不容辭的責任，也是難得的機遇。代表新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，能夠為資本市場(chǎng)帶來(lái)更多源頭活水，讓投資者更好分享經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的成果。

吳清表示，下一步證監會(huì )的工作將把準三個(gè)著(zhù)力點(diǎn)，包括把握好提升多層次市場(chǎng)的服務(wù)覆蓋面和精準度，發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資壯大耐心資本；從制度機制以及理念上解決包容創(chuàng )新的問(wèn)題。

提升多層次市場(chǎng)的服務(wù)覆蓋面和精準度

“提升多層次市場(chǎng)的服務(wù)覆蓋面和精準度”是吳清提出的第一個(gè)著(zhù)力點(diǎn)。

吳清認為，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力不僅包括培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局建設未來(lái)產(chǎn)業(yè)，也包括傳統產(chǎn)業(yè)的改造提升。

因此，“當務(wù)之急是深入研究相關(guān)企業(yè)的特點(diǎn)、發(fā)展規律及其在投融資、激勵約束、公司治理等方面的需求，有針對性地豐富資本市場(chǎng)的工具、產(chǎn)品和服務(wù)?！眳乔灞硎?。

有資本市場(chǎng)專(zhuān)家認為，近年來(lái)，資本市場(chǎng)持續深化改革、大力推動(dòng)關(guān)鍵制度創(chuàng )新，優(yōu)化融資結構，引導要素資源向科技創(chuàng )新領(lǐng)域聚集，更好地發(fā)揮了服務(wù)高水平科技自立自強的功能，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的質(zhì)效不斷提升。

今年4月，證監會(huì )發(fā)布了資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)的十六項措施，旨在進(jìn)一步強化對科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力支持的精準性有效性。

同時(shí)，對于資本市場(chǎng)而言，高質(zhì)量的上市公司是基石，也是服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力水平的重要體現。證監會(huì )和交易所構建起層層把關(guān)的發(fā)行上市監管鏈條，堅守板塊定位，引導各類(lèi)企業(yè)在多層次市場(chǎng)合理配置、利用不同優(yōu)勢加快發(fā)展。同時(shí)壓嚴壓實(shí)中介機構責任，要求中介機構實(shí)現從“可批性”到“可投性”的觀(guān)念轉變，向市場(chǎng)推薦好的上市公司。

而科創(chuàng )板作為注冊制改革的起點(diǎn)和“試驗田”，服務(wù)科技創(chuàng )新、特別是高水平自立自強是科創(chuàng )板的初心，也是與生俱來(lái)的“基因”。

近年來(lái)通過(guò)一系列改革，科創(chuàng )板在發(fā)行上市、信息披露、交易、持續監管等方面提供更豐富的制度供給，以制度建設促進(jìn)形成產(chǎn)業(yè)集聚、釋放創(chuàng )新活力，初步形成與科創(chuàng )企業(yè)發(fā)展相適應的資本市場(chǎng)生態(tài)。

截至2024年5月31日，科創(chuàng )板上市公司已達572家，總市值5.17萬(wàn)億元，IPO融資總金額9091億元，匯聚了一批行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，強磁場(chǎng)效應持續放大，成為“硬科技”企業(yè)上市首選地。

發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資培育耐心資本

吳清提出的第二個(gè)著(zhù)力點(diǎn)是“壯大耐心資本”。

在吳清看來(lái)，科技創(chuàng )新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素，科技創(chuàng )新企業(yè)通常具有高投入、長(cháng)周期、經(jīng)營(yíng)不確定性大等特征，與堅持“長(cháng)期主義”的耐心資本在本質(zhì)上是高度契合的。

“我們將和有關(guān)方面一道，積極創(chuàng )造條件吸引更多中長(cháng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，圍繞創(chuàng )業(yè)投資、私募股權投資‘募投管退’全鏈條優(yōu)化支持政策，引導更好投早、投小、投硬科技，促進(jìn)‘科技-產(chǎn)業(yè)-金融’良性循環(huán)?！眳乔灞硎?。

耐心資本既包括二級市場(chǎng)，也涉及一級市場(chǎng)。私募股權創(chuàng )投基金作為創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)資本，是科技創(chuàng )新領(lǐng)域勞動(dòng)者、勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對象及其優(yōu)化組合的關(guān)鍵紐帶，始終以服務(wù)科技創(chuàng )新這一新質(zhì)生產(chǎn)力核心要素為重要使命。

在業(yè)界人士看來(lái)，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我國私募股權創(chuàng )投基金已從一個(gè)“小眾行業(yè)”發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分，形成了策略多樣、特色鮮明、功能互補的生態(tài)體系，有效促進(jìn)了社會(huì )資金向創(chuàng )新資本的轉化，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力范圍不斷擴大，覆蓋改造提升傳統產(chǎn)業(yè)、培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局建設未來(lái)產(chǎn)業(yè)等新質(zhì)生產(chǎn)力各個(gè)領(lǐng)域，在洞察新供給和新需求的探索中形成獨特優(yōu)勢。

中基協(xié)數據顯示，截至2024年3月，基金業(yè)協(xié)會(huì )登記的私募股權創(chuàng )投機構1.3萬(wàn)家，規模超過(guò)14萬(wàn)億元，位居全球第二。

在完善規則體系方面，證監會(huì )推動(dòng)出臺《私募投資基金監督管理條例》，夯實(shí)私募股權創(chuàng )投基金監管和規范發(fā)展的法律基礎。

針對退出渠道，證監會(huì )推出并優(yōu)化股份減持鎖定期與投資期限“反向掛鉤”政策，在北京、上海、浙江和寧波區域性股權市場(chǎng)開(kāi)展股權創(chuàng )投基金份額轉讓試點(diǎn)，啟動(dòng)私募股權創(chuàng )投基金向投資者實(shí)物分配股票試點(diǎn)，不斷拓寬退出渠道。

此外，證監會(huì )還配合財稅部門(mén)延續行業(yè)稅收優(yōu)惠政策，并在北京中關(guān)村、上海浦東、雄安新區三地試點(diǎn)公司型創(chuàng )業(yè)投資基金所得稅優(yōu)惠政策。

下一步，中國證監會(huì )將多措并舉，堅持問(wèn)題導向和目標導向并重，引導私募股權投資更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力。

一是落實(shí)《私募投資基金監督管理條例》，加快修訂《私募投資基金監督管理暫行辦法》等配套制度，為私募股權創(chuàng )投基金服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力提供更加堅實(shí)的規則保障。

二是豐富產(chǎn)品類(lèi)型，培育壯大母基金、并購基金、S基金等專(zhuān)業(yè)機構投資者隊伍，壯大耐心資本，充分發(fā)揮私募股權創(chuàng )投基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和科技創(chuàng )新作用。

三是和有關(guān)方面一起，共同優(yōu)化股權投資、創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展環(huán)境，為私募股權創(chuàng )投基金提供更多政策支持。

從制度機制以及理念上解決包容創(chuàng )新的問(wèn)題

“從制度機制以及理念上解決包容創(chuàng )新的問(wèn)題”是吳清提出的第三個(gè)著(zhù)力點(diǎn)。

“創(chuàng )新本質(zhì)上是面向未知領(lǐng)域的探索，只有營(yíng)造鼓勵創(chuàng )新、寬容失敗的良好氛圍，才能推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力的蓬勃發(fā)展?！眳乔逭J為，“這需要各個(gè)方面凝聚共識，打通堵點(diǎn)卡點(diǎn)?！?/span>

吳清指出，今年是科創(chuàng )板設立5周年。5年來(lái)，科創(chuàng )板和注冊制的改革效應不斷放大。

“證監會(huì )將發(fā)布深化科創(chuàng )板改革的8條措施，進(jìn)一步突出科創(chuàng )板‘硬科技’特色，健全發(fā)行承銷(xiāo)、并購重組、股權激勵、交易等制度機制，更好服務(wù)科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展?！眳乔灞硎?。

5年多來(lái)，科創(chuàng )板堅守“硬科技”定位，以科技創(chuàng )新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局建設未來(lái)產(chǎn)業(yè)，著(zhù)力構建現代化產(chǎn)業(yè)體系、促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展?？苿?chuàng )板公司也不斷加強治理，提升透明度，主動(dòng)做好投資者服務(wù)。

其中，集成電路領(lǐng)域公司總數達113家，占A股同類(lèi)上市公司的“半壁江山”，涵蓋上游芯片設計、中游晶圓代工及下游封裝測試，形成上下游鏈條完整、產(chǎn)業(yè)功能齊備的發(fā)展格局。

生物醫藥領(lǐng)域上市公司總數111家，重點(diǎn)介入癌癥、艾滋病、乙肝、丙肝等治療領(lǐng)域，已成為美國、香港之外全球主要上市地。

新能源領(lǐng)域，已有16家光伏企業(yè)，19家動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈公司，綠色經(jīng)濟發(fā)展勢頭良好；工業(yè)機器人、軌道交通等產(chǎn)業(yè)鏈也已初具規模。

作為改革“試驗田”，科創(chuàng )板設立多元包容的上市條件，為專(zhuān)注科技研發(fā)突破的企業(yè)更精準的支持。目前已有54家上市時(shí)未盈利企業(yè)、8家特殊股權架構企業(yè)、7家紅籌企業(yè)、20家第五套上市標準企業(yè)在科創(chuàng )板上市。上市時(shí)未盈利企業(yè)涵蓋中芯國際、滬硅產(chǎn)業(yè)、寒武紀等“卡脖子”硬科技企業(yè)。54家企業(yè)目前經(jīng)營(yíng)情況整體良好，2023年財報更新后有48家企業(yè)實(shí)現收入過(guò)億，19家企業(yè)收入超過(guò)10億元，14家企業(yè)實(shí)現盈利。

從科創(chuàng )板上市公司發(fā)布的2023年年報看，各項數據十分亮眼。營(yíng)收總額穩中有升，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量持續向好。

2023年，科創(chuàng )板公司全年合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入13977.8億元，全年平均毛利率達到41.7%，2019年以來(lái)的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤的復合增長(cháng)率分別達到23.3%和24.4%。

研發(fā)投入迭創(chuàng )新高。2023年，科創(chuàng )板公司研發(fā)投入金額合計達到1561.2億元，同比增長(cháng)14.3%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例中位數為12.2%。

截至2023年末，科創(chuàng )板已匯聚超過(guò)23萬(wàn)人的科研人才隊伍，研發(fā)人員占員工總數的比例超過(guò)3成。

創(chuàng )新成果不斷涌現。得益于持續穩定的高研發(fā)投入，2023年科創(chuàng )板公司在科技創(chuàng )新方面取得了一系列新進(jìn)展、新突破。截至2023年末，累計124家次公司牽頭或者參與的項目獲得國家科學(xué)技術(shù)獎等重大獎項，6成公司核心技術(shù)達到國際或者國內先進(jìn)水平；累計形成發(fā)明專(zhuān)利超10萬(wàn)項，其中中芯國際、信科移動(dòng)的專(zhuān)利均超過(guò)萬(wàn)項。

前述資本市場(chǎng)專(zhuān)家認為，陸家嘴論壇上發(fā)布的一系列措施，通過(guò)增加包容性，吸引代表新質(zhì)生產(chǎn)力的、高質(zhì)量的公司，給質(zhì)地好、有潛力的公司提供更多便利，無(wú)疑為科創(chuàng )板和資本市場(chǎng)注入了新的發(fā)展動(dòng)力，為投資者分享經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展紅利創(chuàng )造更好條件。

央廣資本眼了解到，證監會(huì )和交易所將系統落實(shí)新“國九條”要求，進(jìn)一步加強監管、防范風(fēng)險、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，切實(shí)發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟功能。將推動(dòng)資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)的十六項措施以及“科創(chuàng )板八條”逐項落地，全方位立體化發(fā)揮上市融資、并購重組、債券發(fā)行、私募基金投資等功能，為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供更加有力的支撐。（曹倩）