依法從嚴打擊私募基金犯罪典型案例四 

郭某、王某職務(wù)侵占案

——利用職務(wù)便利截留私募基金財產(chǎn)歸個(gè)人所有的，

構成職務(wù)侵占罪

【關(guān)鍵詞】

私募基金  職務(wù)侵占  債券市場(chǎng)  截留價(jià)差

【基本案情】

被告人郭某，系上海利某投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“利某公司”，在基金業(yè)協(xié)會(huì )登記為私募基金管理人）資金交易員；被告人王某，與郭某系夫妻關(guān)系。

利某公司系從事債券市場(chǎng)投資業(yè)務(wù)的私募基金管理人。2020年1月至10月，郭某多次利用擔任利某公司資金交易員的職務(wù)便利，在對利某公司管理的私募基金產(chǎn)品所投資債券進(jìn)行賬戶(hù)間平移調整過(guò)程中，伙同其丈夫王某通過(guò)虛增交易環(huán)節、低賣(mài)高買(mǎi)的方式進(jìn)行債券撮合交易并從中牟利。其間，王某根據郭某提供的交易信息，通過(guò)他人尋找多家做市商及第三方債券投資賬戶(hù)“中某信托”，將利某公司指令郭某通過(guò)一位做市商從A賬戶(hù)賣(mài)給B賬戶(hù)的債券，拆分為先通過(guò)一位做市商低價(jià)從A賬戶(hù)賣(mài)給中某信托，再通過(guò)另一位做市商高價(jià)從中某信托賣(mài)給B賬戶(hù)，將交易價(jià)差截留在中某信托賬戶(hù)；郭某通過(guò)瞞報交易環(huán)節和做市商信息、修改真實(shí)交易數據等方式，向公司隱瞞交易價(jià)差。二人使用上述手段完成過(guò)券交易26筆，通過(guò)中某信托賬戶(hù)截留資金人民幣602萬(wàn)余元，除支付代理費190余萬(wàn)元外，其他資金轉入郭某、王某個(gè)人賬戶(hù)，用于購買(mǎi)股票、汽車(chē)、日常消費、個(gè)人存款等。

【刑事訴訟過(guò)程】

2021年2月5日，上海市公安局黃浦分局以郭某涉嫌職務(wù)侵占罪立案偵查。2022年1月6日，黃浦分局以郭某、王某涉嫌職務(wù)侵占罪移送起訴。偵查和審查起訴過(guò)程中，郭某、王某均辯稱(chēng)通過(guò)撮券交易獲利系正常的市場(chǎng)交易行為，并無(wú)侵占利某公司基金財產(chǎn)的主觀(guān)故意。針對犯罪嫌疑人辯解，經(jīng)補充偵查，多位做市商、利某公司均證明正常賬戶(hù)平移交易均是通過(guò)一位做市商在賬戶(hù)間直接交易，除手續費外，私募基金無(wú)其他支出；利某公司是按正常流程下達的直接平移交易指令；中介人員證明王某為避免被中間商發(fā)現虛設交易環(huán)節，有意要求分別選擇兩個(gè)中間商完成交易；電腦原始記錄和上報公司報表證明，郭某篡改了真實(shí)交易數據；銀行資金轉賬記錄證明涉案資金均被郭某、王某個(gè)人使用。檢察機關(guān)認為，上述證據證明，郭某、王某內外勾結，利用郭某交易員的職務(wù)便利，在正常交易流程外通過(guò)虛增交易環(huán)節、低賣(mài)高買(mǎi)的方式開(kāi)展不正當交易，將私募基金財產(chǎn)非法占為己有，構成職務(wù)侵占罪共同犯罪。2022年1月30日、8月18日，上海市黃浦區人民檢察院分別以郭某、王某構成職務(wù)侵占罪提起公訴。案件辦理期間，黃浦區人民檢察院向利某公司制發(fā)檢察建議，就該公司對日常投資交易內部管理缺失的情況提出加強風(fēng)控與合規管理的建議，利某公司積極落實(shí)整改并及時(shí)回復檢察機關(guān)。

2022年6月14日、10月24日，上海市黃浦區人民法院先后作出一審判決，認定郭某、王某犯職務(wù)侵占罪，對郭某判處有期徒刑三年十個(gè)月，并處罰金人民幣十萬(wàn)元；對王某判處有期徒刑三年，緩刑三年，并處罰金人民幣十萬(wàn)元；退賠全部違法所得發(fā)還被害單位利某公司。兩名被告人均未提出上訴，判決已發(fā)生法律效力。

【典型意義】

1.在投資過(guò)程中，利用職務(wù)便利截留私募基金財產(chǎn)非法占為己有的，構成職務(wù)侵占罪，侵占數額以私募基金實(shí)際受損失數額計算。為投資人進(jìn)行股票、債券投資是私募證券投資基金的主要業(yè)務(wù)，管理人員除約定的管理費用外，不應從中獲取任何其他利益，對于使用欺騙、隱瞞等方式與私募基金開(kāi)展不正當交易，將本應歸屬于私募基金的利益輸送至個(gè)人的，其實(shí)質(zhì)是截留私募基金財產(chǎn)非法占為己有，應當以職務(wù)侵占罪追究刑事責任。本案中，郭某、王某利用郭某擔任私募基金債券交易員的職務(wù)便利，通過(guò)實(shí)際控制“中某信托”賬戶(hù)與私募基金進(jìn)行人為增加的對手方交易，低賣(mài)高買(mǎi)截留本屬于私募基金的利潤歸個(gè)人所有，系侵占私募基金管理人代為管理的資金，構成職務(wù)侵占罪。

2.全面收集證據，準確區分為投資人利益開(kāi)展的正常投資與為個(gè)人利益實(shí)施的不正當交易，做到依法認定、不枉不縱。私募投資基金是“受人之托、代人理財”的金融產(chǎn)品，以受托權限和忠實(shí)勤勉義務(wù)為核心。辦案過(guò)程中，應全面收集投資人合同授權、私募基金管理人對行為人下達的交易指令、市場(chǎng)上同類(lèi)交易正常交易流程、行為人向單位上報的交易數據、涉案資金最終流向等證據，以證明行為人究竟是開(kāi)展符合合同約定的正常投資交易還是通過(guò)開(kāi)展不正當交易獲取不正當利益。

3.依法能動(dòng)履職，促進(jìn)訴源治理。私募基金在服務(wù)理財、支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮重要作用，同時(shí)私募基金行業(yè)良莠不齊、侵害投資者合法權益的情形也客觀(guān)存在。人民法院、人民檢察院在辦理涉私募基金案件時(shí)，應及時(shí)通過(guò)制發(fā)司法建議、檢察建議等方式，協(xié)助把脈分析私募基金管理人內部治理、行業(yè)管理等方面存在的問(wèn)題，促使私募基金管理人合法合規經(jīng)營(yíng)，通過(guò)源頭治理預防犯罪、防范風(fēng)險，促進(jìn)私募基金行業(yè)健康發(fā)展。