私募投資基金監督管理暫行辦法

證監會(huì )第105號令

第一章 總則

第一條 為了規范私募投資基金活動(dòng)，保護投資者及相關(guān)當事人的合法權益，促進(jìn)私募投資基金行業(yè)健康發(fā)展，根據《證券投資基金法》、《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱(chēng)私募投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)私募基金），是指在中華人民共和國境內，以非公開(kāi)方式向投資者募集資金設立的投資基金。私募基金財產(chǎn)的投資包括買(mǎi)賣(mài)股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。非公開(kāi)募集資金，以進(jìn)行投資活動(dòng)為目的設立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登記備案、資金募集和投資運作適用本辦法。證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業(yè)務(wù)適用本辦法，其他法律法規和中國證券監督管理委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國證監會(huì )）有關(guān)規定對上述機構從事私募基金業(yè)務(wù)另有規定的，適用其規定。

第三條 從事私募基金業(yè)務(wù)，應當遵循自愿、公平、誠實(shí)信用原則，維護投資者合法權益，不得損害國家利益和社會(huì )公共利益。

第四條 私募基金管理人和從事私募基金托管業(yè)務(wù)的機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)私募基金托管人）管理、運用私募基金財產(chǎn)，從事私募基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)私募基金銷(xiāo)售機構）及其他私募服務(wù)機構從事私募基金服務(wù)活動(dòng)，應當恪盡職守，履行誠實(shí)信用、謹慎勤勉的義務(wù)。私募基金從業(yè)人員應當遵守法律、行政法規，恪守職業(yè)道德和行為規范。

第五條 中國證監會(huì )及其派出機構依照《證券投資基金法》、本辦法和中國證監會(huì )的其他有關(guān)規定，對私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監督管理。設立私募基金管理機構和發(fā)行私募基金不設行政審批，允許各類(lèi)發(fā)行主體在依法合規的基礎上，向累計不超過(guò)法律規定數量的投資者發(fā)行私募基金。建立健全私募基金發(fā)行監管制度，切實(shí)強化事中事后監管，依法嚴厲打擊以私募基金為名的各類(lèi)非法集資活動(dòng)。建立促進(jìn)經(jīng)營(yíng)機構規范開(kāi)展私募基金業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制和自律管理制度，以及各類(lèi)私募基金的統一監測系統。

第六條 中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)基金業(yè)協(xié)會(huì )）依照《證券投資基金法》、本辦法、中國證監會(huì )其他有關(guān)規定和基金業(yè)協(xié)會(huì )自律規則，對私募基金業(yè)開(kāi)展行業(yè)自律，協(xié)調行業(yè)關(guān)系，提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

第二章 登記備案

第七條 各類(lèi)私募基金管理人應當根據基金業(yè)協(xié)會(huì )的規定，向基金業(yè)協(xié)會(huì )申請登記，報送以下基本信息：

（一）工商登記和營(yíng)業(yè)執照正副本復印件;

（二）公司章程或者合伙協(xié)議；

（三）主要股東或者合伙人名單；

（四）高級管理人員的基本信息；

（五）基金業(yè)協(xié)會(huì )規定的其他信息。

基金業(yè)協(xié)會(huì )應當在私募基金管理人登記材料齊備后的20 個(gè)工作日內，通過(guò)網(wǎng)站公告私募基金管理人名單及其基本情況的方式，為私募基金管理人辦結登記手續。

第八條 各類(lèi)私募基金募集完畢，私募基金管理人應當根據基金業(yè)協(xié)會(huì )的規定，辦理基金備案手續，報送以下基本信息：

（一）主要投資方向及根據主要投資方向注明的基金類(lèi)別；

（二）基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過(guò)程中向投資者提供基金招募說(shuō)明書(shū)的，應當報送基金招募說(shuō)明書(shū)。以公司、合伙等企業(yè)形式設立的私募基金，還應當報送工商登記和營(yíng)業(yè)執照正副本復印件；

（三）采取委托管理方式的，應當報送委托管理協(xié)議。委托托管機構托管基金財產(chǎn)的，還應當報送托管協(xié)議；

（四）基金業(yè)協(xié)會(huì )規定的其他信息。

基金業(yè)協(xié)會(huì )應當在私募基金備案材料齊備后的20 個(gè)工作日內，通過(guò)網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結備案手續。

第九條 基金業(yè)協(xié)會(huì )為私募基金管理人和私募基金辦理登記備案不構成對私募基金管理人投資能力、持續合規情況的認可；不作為對基金財產(chǎn)安全的保證。

第十條 私募基金管理人依法解散、被依法撤銷(xiāo)、或者被依法宣告破產(chǎn)的，其法定代表人或者普通合伙人應當在20 個(gè)工作日內向基金業(yè)協(xié)會(huì )報告，基金業(yè)協(xié)會(huì )應當及時(shí)注銷(xiāo)基金管理人登記并通過(guò)網(wǎng)站公告。

第三章 合格投資者

第十一條 私募基金應當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數累計不得超過(guò)《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規定的特定數量。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數應當符合前款規定。

第十二條 私募基金的合格投資者是指具備相應風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100 萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標準的單位和個(gè)人：

（一）凈資產(chǎn)不低于1000 萬(wàn)元的單位；

（二）金融資產(chǎn)不低于300 萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50 萬(wàn)元的個(gè)人。

前款所稱(chēng)金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權益等。

第十三條 下列投資者視為合格投資者：

（一）社會(huì )保障基金、企業(yè)年金等養老基金，慈善基金等社會(huì )公益基金；

（二）依法設立并在基金業(yè)協(xié)會(huì )備案的投資計劃；

（三）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

（四）中國證監會(huì )規定的其他投資者。

以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過(guò)匯集多數投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷(xiāo)售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數。但是，符合本條第（一）、（二）、（四）項規定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數。

第四章 資金募集

第十四條 私募基金管理人、私募基金銷(xiāo)售機構不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過(guò)報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會(huì )、分析會(huì )和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。

第十五條 私募基金管理人、私募基金銷(xiāo)售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

第十六條 私募基金管理人自行銷(xiāo)售私募基金的，應當采取問(wèn)卷調查等方式，對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力進(jìn)行評估，由投資者書(shū)面承諾符合合格投資者條件；應當制作風(fēng)險揭示書(shū)，由投資者簽字確認。私募基金管理人委托銷(xiāo)售機構銷(xiāo)售私募基金的，私募基金銷(xiāo)售機構應當采取前款規定的評估、確認等措施。投資者風(fēng)險識別能力和承擔能力問(wèn)卷及風(fēng)險揭示書(shū)的內容與格式指引，由基金業(yè)協(xié)會(huì )按照不同類(lèi)別私募基金的特點(diǎn)制定。

第十七條 私募基金管理人自行銷(xiāo)售或者委托銷(xiāo)售機構銷(xiāo)售私募基金，應當自行或者委托第三方機構對私募基金進(jìn)行風(fēng)險評級，向風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力相匹配的投資者推介私募基金。

第十八條 投資者應當如實(shí)填寫(xiě)風(fēng)險識別能力和承擔能力問(wèn)卷，如實(shí)承諾資產(chǎn)或者收入情況，并對其真實(shí)性、準確性和完整性負責。填寫(xiě)虛假信息或者提供虛假承諾文件的，應當承擔相應責任。

第十九條 投資者應當確保投資資金來(lái)源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。

第五章 投資運作

第二十條 募集私募證券基金，應當制定并簽訂基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議（以下統稱(chēng)基金合同）?；鸷贤瑧敺稀蹲C券投資基金法》第九十三條、第九十四條規定。募集其他種類(lèi)私募基金，基金合同應當參照《證券投資基金法》第九十三條、第九十四條規定，明確約定各方當事人的權利、義務(wù)和相關(guān)事宜。

第二十一條 除基金合同另有約定外，私募基金應當由基金托管人托管?；鸷贤s定私募基金不進(jìn)行托管的，應當在基金合同中明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。

第二十二條 同一私募基金管理人管理不同類(lèi)別私募基金的，應當堅持專(zhuān)業(yè)化管理原則；管理可能導致利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應當建立防范利益輸送和利益沖突的機制。

第二十三條 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷(xiāo)售機構及其他私募服務(wù)機構及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為：

（一）將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動(dòng)；

（二）不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)；

（三）利用基金財產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送；

（四）侵占、挪用基金財產(chǎn)；

（五）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)；

（六）從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng)；

（七）玩忽職守，不按照規定履行職責；

（八）從事內幕交易、操縱交易價(jià)格及其他不正當交易活動(dòng)；

（九）法律、行政法規和中國證監會(huì )規定禁止的其他行為。

第二十四條 私募基金管理人、私募基金托管人應當按照合同約定，如實(shí)向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負債、投資收益分配、基金承擔的費用和業(yè)績(jì)報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。信息披露規則由基金業(yè)協(xié)會(huì )另行制定。

第二十五條 私募基金管理人應當根據基金業(yè)協(xié)會(huì )的規定，及時(shí)填報并定期更新管理人及其從業(yè)人員的有關(guān)信息、所管理私募基金的投資運作情況和杠桿運用情況，保證所填報內容真實(shí)、準確、完整。發(fā)生重大事項的，應當在10 個(gè)工作日內向基金業(yè)協(xié)會(huì )報告。私募基金管理人應當于每個(gè)會(huì )計年度結束后的4 個(gè)月內，向基金業(yè)協(xié)會(huì )報送經(jīng)會(huì )計師事務(wù)所審計的年度財務(wù)報告和所管理私募基金年度投資運作基本情況。

第二十六條 私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金銷(xiāo)售機構應當妥善保存私募基金投資決策、交易和投資者適當性管理等方面的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10 年。

第六章 行業(yè)自律

第二十七條 基金業(yè)協(xié)會(huì )應當建立私募基金管理人登記、私募基金備案管理信息系統?；饦I(yè)協(xié)會(huì )應當對私募基金管理人和私募基金信息嚴格保密。除法律法規另有規定外，不得對外披露。

第二十八條 基金業(yè)協(xié)會(huì )應當建立與中國證監會(huì )及其派出機構和其他相關(guān)機構的信息共享機制，定期匯總分析私募基金情況，及時(shí)提供私募基金相關(guān)信息。

第二十九條 基金業(yè)協(xié)會(huì )應當制定和實(shí)施私募基金行業(yè)自律規則，監督、檢查會(huì )員及其從業(yè)人員的執業(yè)行為。會(huì )員及其從業(yè)人員違反法律、行政法規、本辦法規定和基金業(yè)協(xié)會(huì )自律規則的，基金業(yè)協(xié)會(huì )可以視情節輕重，采取自律管理措施，并通過(guò)網(wǎng)站公開(kāi)相關(guān)違法違規信息。會(huì )員及其從業(yè)人員涉嫌違法違規的，基金業(yè)協(xié)會(huì )應當及時(shí)報告中國證監會(huì )。

第三十條 基金業(yè)協(xié)會(huì )應當建立投訴處理機制，受理投資者投訴，進(jìn)行糾紛調解。

第七章 監督管理

第三十一條 中國證監會(huì )及其派出機構依法對私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷(xiāo)售機構及其他私募服務(wù)機構開(kāi)展私募基金業(yè)務(wù)情況進(jìn)行統計監測和檢查，依照《證券投資基金法》第一百一十四條規定采取有關(guān)措施。

第三十二條 中國證監會(huì )將私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷(xiāo)售機構及其他私募服務(wù)機構及其從業(yè)人員誠信信息記入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案數據庫；根據私募基金管理人的信用狀況，實(shí)施差異化監管。

第三十三條 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷(xiāo)售機構及其他私募服務(wù)機構及其從業(yè)人員違反法律、行政法規及本辦法規定，中國證監會(huì )及其派出機構可以對其采取責令改正、監管談話(huà)、出具警示函、公開(kāi)譴責等行政監管措施。

第八章 關(guān)于創(chuàng )業(yè)投資基金的特別規定

第三十四條 本辦法所稱(chēng)創(chuàng )業(yè)投資基金，是指主要投資于未上市創(chuàng )業(yè)企業(yè)普通股或者依法可轉換為普通股的優(yōu)先股、可轉換債券等權益的股權投資基金。

第三十五條 鼓勵和引導創(chuàng )業(yè)投資基金投資創(chuàng )業(yè)早期的小微企業(yè)。享受?chē)邑斦愂辗龀终叩膭?chuàng )業(yè)投資基金，其投資范圍應當符合國家相關(guān)規定。

第三十六條 基金業(yè)協(xié)會(huì )在基金管理人登記、基金備案、投資情況報告要求和會(huì )員管理等環(huán)節，對創(chuàng )業(yè)投資基金采取區別于其他私募基金的差異化行業(yè)自律，并提供差異化會(huì )員服務(wù)。

第三十七條 中國證監會(huì )及其派出機構對創(chuàng )業(yè)投資基金在投資方向檢查等環(huán)節，采取區別于其他私募基金的差異化監督管理；在賬戶(hù)開(kāi)立、發(fā)行交易和投資退出等方面，為創(chuàng )業(yè)投資基金提供便利服務(wù)。

第九章 法律責任

第三十八條 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷(xiāo)售機構及其他私募服務(wù)機構及其從業(yè)人員違反本辦法第七條、第八條、第十一條、第十四條至第十七條、第二十四條至第二十六條規定的，以及有本辦法第二十三條第一項至第七項和第九項所列行為之一的，責令改正，給予警告并處三萬(wàn)元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告并處三萬(wàn)元以下罰款；有本辦法第二十三條第八項行為的，按照《證券法》和《期貨交易管理條例》的有關(guān)規定處罰；構成犯罪的，依法移交司法機關(guān)追究刑事責任。

第三十九條 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷(xiāo)售機構及其他私募服務(wù)機構及其從業(yè)人員違反法律法規和本辦法規定，情節嚴重的，中國證監會(huì )可以依法對有關(guān)責任人員采取市場(chǎng)禁入措施。

第四十條 私募證券基金管理人及其從業(yè)人員違反《證券投資基金法》有關(guān)規定的，按照《證券投資基金法》有關(guān)規定處罰。

第十章 附則

第四十一條 本辦法自公布之日起施行。