2月20日，上海金融法院裁定準予原告中證中小投資者服務(wù)中心有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投服中心）代表上海大智慧股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)大智慧公司）訴公司董監高（上市公司董事、監事和高級管理人員的簡(jiǎn)稱(chēng)）張某虹、王某、王某紅、洪某等四被告損害公司利益責任糾紛一案撤訴。
    該案系全國首例由投資者保護機構根據《證券法》第94條新規提起的股東派生訴訟，也是上市公司因證券欺詐被判令承擔民事賠償責任后，全國首例由投資者保護機構代位提起的向公司董監高追償的案件。因被告張某虹（公司控股股東，時(shí)任公司董事長(cháng)兼總經(jīng)理）已全額向上市公司賠償訴請損失，原告投服中心以全部訴訟請求均已實(shí)現為由，申請撤回起訴。同日，該案關(guān)聯(lián)訴訟即大智慧公司訴董監高追償案當庭順利調解，兩案大智慧公司將獲控股股東3.35億元全額賠償。

                                                           
    大智慧公司系A股上市公司，因2013年年度報告存在虛增利潤等信息披露違法行為，于2016年7月受到中國證監會(huì )行政處罰，一并被處罰的還包括張某虹、王某等時(shí)任董 監高共14人及承擔年報審計工作的立信會(huì )計師事務(wù)所等。此后，數千名投資者陸續以該虛假陳述行為造成其投資損失為由，對大智慧公司及相關(guān)責任人提起證券虛 假陳述責任糾紛訴訟。截至2023年2月16日，大智慧公司已根據生效民事判決向投資者支付賠償款共計3.35億元。
    投服中心作為中國證監會(huì )依法設立的投資者保護機構，持有大智慧公司100股股票。2021年4月3日，投服中心向大智慧公司發(fā)送《股東質(zhì)詢(xún)建議函》，建議公司向相關(guān)責任人追償，但大智慧公司未采取相應措施。投服中心遂依據《公司法》第151條及《證券法》新增的第94條的規定，于2021年9月8日以股東身份代表大 智慧公司向上海金融法院提起股東派生訴訟。
    投服中心訴稱(chēng)：“根據在先生效判決，大智慧公司、王某紅（時(shí)任董事兼財務(wù)總監）、洪某（時(shí)任副總經(jīng)理）、郭某莉（時(shí)任財務(wù)部經(jīng)理）及審計機構立信會(huì )計師事務(wù)所對投資者胡某的 損失86萬(wàn)余元承擔連帶賠償責任。大智慧公司已實(shí)際賠付。張某虹、王某（時(shí)任董事、副總經(jīng)理及董事會(huì )秘書(shū)）與上述民事判決中的被告構成共同虛假陳述侵權行 為，大智慧公司均有權向其追償，故訴請要求被告張某虹、王某、王某紅、洪某等四人向大智慧公司賠償86萬(wàn)余元，第三人大智慧公司向投服中心賠償訴訟費、律 師費等損失，并將郭某莉、立信會(huì )計師事務(wù)所列為第三人參加訴訟?！?/span>
    2021年11月18日，大智慧公司作為原告，以張某虹、王某、王某紅、洪某、郭某莉為被告提起另案訴訟，請求五被告支付其在證券虛假陳述責任糾紛系列案件中向投資者支付的民事賠償款約3.25億元，后變更訴請為3.35億元。
    上海金融法院受理后，高度重視，配強審判力量。由全國審判業(yè)務(wù)專(zhuān)家、上海金融法院副院長(cháng)林曉鎳擔任審判長(cháng)，全國法院辦案標兵、審判團隊負責人孫倩擔任主審法官，華東政法大學(xué)國際金融法律學(xué)院教授鄭彧作為專(zhuān)家陪審員組成合議庭。
    考慮到兩案訴請的事實(shí)和理由與證券虛假陳述責任糾紛系列案件密切相關(guān)，與《證券法》證券欺詐連帶責任的追償法律關(guān)系相互關(guān)聯(lián)，為查明案件事實(shí)，厘清各被告責任范圍，法院依職權將中國證監會(huì )就相關(guān)虛假陳述行為進(jìn)行行政處罰的其余董監高追加為案件第三人。
    兩案涉及諸多新穎、復雜的法律問(wèn)題，包括董監高對內承擔損害公司利益責任與對外承擔證券欺詐連帶責任之間的關(guān)系，各董監高對公司損失是承擔連帶責任還是按份 責任，上市公司是否有權向承擔連帶責任的中介機構追償，內部追償時(shí)董監高、中介機構的過(guò)錯如何認定以及上市公司應否自擔部分損失等。合議庭組織了多次證據 交換和庭前會(huì )議，歸納了無(wú)爭議事實(shí)和五項爭議焦點(diǎn)。原告投服中心和第三人立信會(huì )計師事務(wù)所圍繞審計準則、中介機構責任性質(zhì)等問(wèn)題各自邀請專(zhuān)家輔助人向法院提交了專(zhuān)家意見(jiàn)。
    案件審理中，本著(zhù)實(shí)現糾紛實(shí)質(zhì)性化解原則，合議庭積極與原被告溝通，充分釋明法律風(fēng)險，促成案件調解。在了解到被告張某虹有還款意向后，合議庭當即組織兩案 當事人共同協(xié)商，力爭達成整體調解方案。最終，被告張某虹向大智慧公司全額支付了投服中心訴請的86萬(wàn)余元，并愿意承擔大智慧公司已向投服中心支付的訴訟費、律師費。原告投服中心遂申請撤回起訴。同時(shí)，在大智慧公司提起的另案訴訟中，經(jīng)法院主持調解，大智慧公司與張某虹等五被告達成調解協(xié)議，約定張某虹于今年年底之前分四筆向公司全額支付該案訴請損失3.35億元。上海金融法院經(jīng)審查認為，在原告投服中心提起的股東派生訴訟中，原告的訴請業(yè)已全部實(shí)現；在原告大智慧公司提起的另案訴訟中，當事人達成的調解協(xié)議經(jīng)大智慧公司董事會(huì )決議通過(guò)，且調解內容并不損害公司及股東利益，故決定準許投服中心撤訴，并對上述調解協(xié)議予以確認。

    兩案審判長(cháng)、上海金融法院副院長(cháng)林曉鎳表示：
    近年來(lái)，上市公司因證券欺詐被訴向投資者承擔民事賠償責任的案件大幅增多，但上市公司在履行賠償責任后向董監高追償的案件尚不多見(jiàn)。在資本市場(chǎng)全面實(shí)行注冊制改革的背景下，投服中心提起的這起全國首例股東派生訴訟案件以及關(guān)聯(lián)追償案件對于壓實(shí)相關(guān)主體責任具有重要的示范意義。中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳出臺的《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》明確提出，要堅持“零容忍”要求，加大對發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董監高等有關(guān)責任人證券違法行為的追責力度。兩案的審理成功促使控股股東向公司全額賠償損失，起到了震懾“關(guān)鍵少數”的積極效果，有效地維護了中小投資者的合法權益。

    法律小常識：
    股東派生訴訟， 又稱(chēng)股東代表訴訟或股東代位訴訟，是指當公司合法利益受到侵害而公司怠于或拒絕追究侵權人責任時(shí)，符合法定條件的一個(gè)或多個(gè)股東為公司利益以自己名義直接 提起訴訟，要求侵權人向公司賠償損失的訴訟制度。該制度的設立為股東特別是中小股東提供了維護公司和自身合法權益的渠道。
    2019 年修訂的《證券法》第94條規定，投資者保護機構可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟，持股比例和持股期限不受《公司法》有關(guān)“連續180日以上單獨或合計持有公司1%以上股份”規定的限制。該條新規為投資者保護機構提起股東派生訴訟提供了有力的法律保障。