隨著(zhù)全面注冊制不斷走深走實(shí)，證監會(huì )持續強化“零容忍”執法，依法打擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等資本市場(chǎng)違法違規行為，嚴肅追究上市公司實(shí)際控制人、董監高等關(guān)鍵少數的法律責任，營(yíng)造更加健康的的市場(chǎng)生態(tài)。上市公司及相關(guān)主體要以案為鑒，堅持“四個(gè)敬畏”、牢守“四條底線(xiàn)”，共同打造安全、規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

 

案例一：紫晶存儲欺詐發(fā)行、信息披露違法違規案

一、基本案情

廣東紫晶信息存儲技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)紫晶存儲）主要從事藍光數據存儲系統核心技術(shù)的研發(fā)、設計、開(kāi)發(fā)，提供基于藍光數據存儲系統核心技術(shù)的光存儲介質(zhì)、光存儲設備和解決方案的生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)。2020年2月26日，紫晶存儲在科創(chuàng )板上市。經(jīng)查，紫晶存儲存在以下違法事實(shí)：

（一）欺詐發(fā)行

2017年至2019年，紫晶存儲《招股說(shuō)明書(shū)》通過(guò)虛構銷(xiāo)售合同、偽造物流單據和驗收單據入賬、安排資金回款、提前確認收入等方式累計虛增營(yíng)業(yè)收入約2.22億元、累計虛增利潤約8,600萬(wàn)元，每年虛增的營(yíng)業(yè)收入分別占當年營(yíng)業(yè)收入的13.9%、27.75%、42.97%，每年虛增的利潤分別占當年利潤總額的35.82%、32.59%、137.33%。并且，截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，《招股說(shuō)明書(shū)》未按規定披露對外擔保余額合計13,500.12萬(wàn)元。

（二）信息披露違法違規

紫晶存儲在上市后,繼續通過(guò)前述財務(wù)造假方式虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤?！?019年年度報告》和《2020年年度報告》中，紫晶存儲分別虛增營(yíng)業(yè)收入約2.71億元、3.28億元，占當期報告記載的營(yíng)業(yè)收入絕對值的52.46%、58.26%；虛增利潤約1.45億元、1.69億元，占當期報告記載的利潤總額絕對值的94.55%、150.21%。并且，紫晶存儲2019、2020和2021年年度報告均存在未按規定披露對外擔保的情況。

鄭穆、羅鐵威作為紫晶存儲的實(shí)際控制人，組織、指使從事上述欺詐發(fā)行和信息披露違法違規行為；鄭穆、羅鐵威是直接負責的主管人員，鐘國裕、李燕霞、黃美珊等人是其他直接責任人員。證監會(huì )對紫晶存儲責令改正,給予警告,并處以3,668.52萬(wàn)元罰款，對鄭穆給予警告,并處以2,164.26萬(wàn)元罰款；對羅鐵威給予警告,并處以1,803.55萬(wàn)元罰款；對鐘國裕、李燕霞、黃美珊等其他直接責任人員也給予了警告以及50-150萬(wàn)元不等的罰款。此外，證監會(huì )還對鄭穆采取終身市場(chǎng)禁入措施；對羅鐵威采取10年市場(chǎng)禁入措施；對鐘國裕、李燕霞采取5年市場(chǎng)禁入措施。

二、相關(guān)法律法規

《中華人民共和國證券法》

第十九條　發(fā)行人報送的證券發(fā)行申請文件，應當充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息，內容應當真實(shí)、準確、完整。

為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證券服務(wù)機構和人員，必須嚴格履行法定職責，保證所出具文件的真實(shí)性、準確性和完整性。

第七十八條　發(fā)行人及法律、行政法規和國務(wù)院證券監督管理機構規定的其他信息披露義務(wù)人，應當及時(shí)依法履行信息披露義務(wù)。

信息披露義務(wù)人披露的信息，應當真實(shí)、準確、完整，簡(jiǎn)明清晰，通俗易懂，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

證券同時(shí)在境內境外公開(kāi)發(fā)行、交易的，其信息披露義務(wù)人在境外披露的信息，應當在境內同時(shí)披露。

第八十二條　發(fā)行人的董事、高級管理人員應當對證券發(fā)行文件和定期報告簽署書(shū)面確認意見(jiàn)。

發(fā)行人的監事會(huì )應當對董事會(huì )編制的證券發(fā)行文件和定期報告進(jìn)行審核并提出書(shū)面審核意見(jiàn)。監事應當簽署書(shū)面確認意見(jiàn)。

發(fā)行人的董事、監事和高級管理人員應當保證發(fā)行人及時(shí)、公平地披露信息，所披露的信息真實(shí)、準確、完整。

董事、監事和高級管理人員無(wú)法保證證券發(fā)行文件和定期報告內容的真實(shí)性、準確性、完整性或者有異議的，應當在書(shū)面確認意見(jiàn)中發(fā)表意見(jiàn)并陳述理由，發(fā)行人應當披露。發(fā)行人不予披露的，董事、監事和高級管理人員可以直接申請披露。

第八十五條　信息披露義務(wù)人未按照規定披露信息，或者公告的證券發(fā)行文件、定期報告、臨時(shí)報告及其他信息披露資料存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，信息披露義務(wù)人應當承擔賠償責任；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監事、高級管理人員和其他直接責任人員以及保薦人、承銷(xiāo)的證券公司及其直接責任人員，應當與發(fā)行人承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯的除外。

第一百八十一條　發(fā)行人在其公告的證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內容，尚未發(fā)行證券的，處以二百萬(wàn)元以上二千萬(wàn)元以下的罰款；已經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額百分之十以上一倍以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以一百萬(wàn)元以上一千萬(wàn)元以下的罰款。

發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事前款違法行為的，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得百分之十以上一倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足二千萬(wàn)元的，處以二百萬(wàn)元以上二千萬(wàn)元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以一百萬(wàn)元以上一千萬(wàn)元以下的罰款。

第一百九十七條　信息披露義務(wù)人未按照本法規定報送有關(guān)報告或者履行信息披露義務(wù)的，責令改正，給予警告，并處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以二十萬(wàn)元以上二百萬(wàn)元以下的罰款。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事上述違法行為，或者隱瞞相關(guān)事項導致發(fā)生上述情形的，處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以二十萬(wàn)元以上二百萬(wàn)元以下的罰款。

信息披露義務(wù)人報送的報告或者披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，給予警告，并處以一百萬(wàn)元以上一千萬(wàn)元以下的罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事上述違法行為，或者隱瞞相關(guān)事項導致發(fā)生上述情形的，處以一百萬(wàn)元以上一千萬(wàn)元以下的罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款。

三、案例啟示

“紫晶存儲”一案中，證監會(huì )保持對證券違法活動(dòng)的高壓態(tài)勢， 堅決嚴懲紫晶存儲的“首惡”——實(shí)際控制人鄭穆、羅鐵威，全方位追責。目前，紫晶存儲已經(jīng)退市，而案涉中介機構中信建投證券股份有限公司、致同會(huì )計師事務(wù)所（特殊普通合伙）、容誠會(huì )計師事務(wù)所（特殊普通合伙）、廣東恒益律師事務(wù)所共同出資設立了專(zhuān)項賠付基金，截至2023年6月30日，已有約1.7萬(wàn)適格投資者通過(guò)先行賠付制度獲賠10.86億元。

 

 

 

 

 

 

案例二：安控科技財務(wù)造假案（財務(wù)洗澡）

一、基本案情

四川安控科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)安控科技）主要從事自動(dòng)化、能源技術(shù)創(chuàng )新應用、數字城市等業(yè)務(wù)。經(jīng)查，安控科技2019年年報存在虛假記載。具體情況如下：

（一）未按規定單項計提壞賬準備

截至2019年12月31日，安控科技全資子公司杭州青鳥(niǎo)電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)杭州青鳥(niǎo)）應收賬款余額中應收慈溪金輪梵石房地產(chǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)慈溪金輪）金額為5,405,815.00元、應收深圳市標盛科技投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)深圳標盛）金額為10,809,670.48元。安控科技在編制2019年度財務(wù)報告時(shí)，慈溪金輪、深圳標盛已被列為失信被執行人，且當年未回款或回款較少，安控科技僅按照賬齡分別計提壞賬損失736,919.10元、3,089,058.43元，不符合《企業(yè)會(huì )計準則第22號-金融工具確認和計量》（財會(huì )〔2017〕7號）第四十條的規定。

（二）未按規定對子公司進(jìn)行商譽(yù)減值測試并計提商譽(yù)減值準備

公司在編制2019年度財務(wù)報告時(shí)，未聘請評估機構對相關(guān)資產(chǎn)組進(jìn)行評估，未進(jìn)行商譽(yù)減值測試，未按規定計提商譽(yù)減值準備，不符合《企業(yè)會(huì )計準則第8號-資產(chǎn)減值》（財會(huì )〔2006〕3號）第四條規定及第二十三條的規定。

2021年4月23日，安控科技披露《北京安控科技股份有限公司關(guān)于前期會(huì )計差錯更正的公告》，對杭州青鳥(niǎo)持有的兩筆應收賬款按單項計提壞賬準備，將2019年合并財務(wù)報表“應收賬款”金額調減12,389,507.95元。對2019年末商譽(yù)減值測試進(jìn)行追溯評估，并補提2019年度商譽(yù)減值準備，將2019年合并財務(wù)報表“商譽(yù)”金額調減21,448,805.20元。更正后安控科技2019年合并財務(wù)報表凈利潤由盈轉虧。

董事長(cháng)許永良，董事兼總經(jīng)理張磊，副總經(jīng)理兼財務(wù)總監張濱，副董事長(cháng)、副總經(jīng)理、審計委員會(huì )委員李春福是安控科技信息披露違法行為直接負責的主管人員；董事劉偉是安控科技信息披露違法行為的其他直接責任人員。

證監會(huì )對四川安控科技股份有限公司給予警告，并處以200萬(wàn)元的罰款；對許永良、張磊等直接負責的主管人員給予警告，并處以60萬(wàn)元的罰款。對劉偉給予警告，并處以50萬(wàn)元罰款。

二、相關(guān)法律法規

《上市公司信息披露管理辦法》（證監會(huì )令第182號）

第五十一條　上市公司董事、監事、高級管理人員應當對公司信息披露的真實(shí)性、準確性、完整性、及時(shí)性、公平性負責，但有充分證據表明其已經(jīng)履行勤勉盡責義務(wù)的除外。

上市公司董事長(cháng)、經(jīng)理、董事會(huì )秘書(shū)，應當對公司臨時(shí)報告信息披露的真實(shí)性、準確性、完整性、及時(shí)性、公平性承擔主要責任。

上市公司董事長(cháng)、經(jīng)理、財務(wù)負責人應當對公司財務(wù)會(huì )計報告的真實(shí)性、準確性、完整性、及時(shí)性、公平性承擔主要責任。

《企業(yè)會(huì )計準則第22號－金融工具確認和計量》（財會(huì )〔2017〕7號）

第四十條　當對金融資產(chǎn)預期未來(lái)現金流量具有不利影響的一項或多項事件發(fā)生時(shí)，該金融資產(chǎn)成為已發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)。

金融資產(chǎn)已發(fā)生信用減值的證據包括下列可觀(guān)察信息：

（一）發(fā)行方或債務(wù)人發(fā)生重大財務(wù)困難；

（二）債務(wù)人違反合同，如償付利息或本金違約或逾期等；

（三）債權人出于與債務(wù)人財務(wù)困難有關(guān)的經(jīng)濟或合同考慮，給予債務(wù)人在任何其他情況下都不會(huì )做出的讓步；

（四）債務(wù)人很可能破產(chǎn)或進(jìn)行其他財務(wù)重組；

（五）發(fā)行方或債務(wù)人財務(wù)困難導致該金融資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)消失；

（六）以大幅折扣購買(mǎi)或源生一項金融資產(chǎn)，該折扣反映了發(fā)生信用損失的事實(shí)。

金融資產(chǎn)發(fā)生信用減值，有可能是多個(gè)事件的共同作用所致，未必是可單獨識別的事件所致。

《企業(yè)會(huì )計準則第8號－資產(chǎn)減值》（財會(huì )〔2006〕3號）

第四條　企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。

因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在減值跡象，每年都應當進(jìn)行減值測試。

第二十三條　企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，至少應當在每年年度終了進(jìn)行減值測試。商譽(yù)應當結合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試。

相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應當是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，不應當大于按照《企業(yè)會(huì )計準則第35 號——分部報告》所確定的報告分部。

三、案例啟示

本案中，安控科技在編制2019年年度報告時(shí)未按規定單項計提壞賬準備、未按規定對子公司進(jìn)行商譽(yù)減值測試并計提商譽(yù)減值準備，反而在2021年通過(guò)會(huì )計差錯變更，大額計提資產(chǎn)減值，使2019年合并財務(wù)報表凈利潤出現由盈轉虧的“大變臉”，這種“財務(wù)大洗澡”的行為受到了法律的嚴懲。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

案例三：洛娃集團債券欺詐發(fā)行、信息披露違法違規案

一、基本案情

洛娃科技實(shí)業(yè)集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)洛娃集團）主要業(yè)務(wù)包括乳制品、日用化工及旅游地產(chǎn)三大類(lèi)，經(jīng)查明,洛娃集團存在以下違法事實(shí)：

（一）洛娃集團在交易所市場(chǎng)發(fā)行債券和在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債務(wù)融資工具情況以及信息披露情況

1.交易所市場(chǎng)

2015年至2017年,洛娃集團在上海證券交易所面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行了“15洛娃01”“16洛娃01”“17洛娃01”公司債券,分別募集10億元、10億元、12億元。上述公司債券的募集說(shuō)明書(shū)披露了洛娃集團2012年度至2015年度、2016年前三季度的財務(wù)數據。在上述公司債券存續期內,洛娃集團披露了2015年、2016年、2017年年度報告。

2.銀行間債券市場(chǎng)

2016年至2018年,洛娃集團在銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行了“16洛娃科技MTN001”“17洛娃科技CP001”“18洛娃科技MTN001”債務(wù)融資工具,共募集10.5億元。上述債務(wù)融資工具的募集說(shuō)明書(shū)披露了洛娃集團2012年度至2017年度的財務(wù)數據。在上述債務(wù)融資工具存續期內,洛娃集團披露了2016年、2017年年度報告。前述公司債券、銀行間債券市場(chǎng)融資工具的募集說(shuō)明書(shū)以下統稱(chēng)為案涉募集說(shuō)明書(shū)，2015年至2017年年度報告以下統稱(chēng)為案涉年度報告。

（二）案涉募集說(shuō)明書(shū)和案涉年度報告存在虛假記載

1.2012年至2017年虛增貨幣資金

洛娃集團2012年至2017年各年度財務(wù)報告虛增貨幣資金金額分別為20,914萬(wàn)元、62,725.76萬(wàn)元、135,743.85萬(wàn)元、244,808.01萬(wàn)元、253,555.95萬(wàn)元、399,749.32萬(wàn)元,分別占當期披露的貨幣資金的42.33%、67.33%、58.44%、66.94%、53.31%、74.96%。

2.2012年至2017年虛增營(yíng)業(yè)收入

經(jīng)查,2012年至2017年,洛娃集團虛增對公開(kāi)披露客戶(hù)營(yíng)業(yè)收入合計1,091,685.30萬(wàn)元,虛增率93.34%,虛增收入占洛娃集團同期營(yíng)業(yè)收入的31.18%。其中,各年度對公開(kāi)披露客戶(hù)營(yíng)業(yè)收入分別虛增58,904.59萬(wàn)元、88,755.93萬(wàn)元、193,236.48萬(wàn)元、175,737.80萬(wàn)元、256,725.12萬(wàn)元、318,325.37萬(wàn)元,虛增率分別為84.45%、95.92%、99.15%、98.89%、99.16%、97.76%,前述虛增收入分別占洛娃集團同期營(yíng)業(yè)收入的16.31%、18.26%、36.17%、31.75%、33.99%、39.23%。

（三）洛娃集團以虛假申報文件騙取公開(kāi)發(fā)行公司債券核準

洛娃集團將包含虛假記載的2013至2015年度、2016年前三季度財務(wù)報告在內的申報材料上報中國證監會(huì ),申請面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券。2017年1月9日,經(jīng)證監會(huì )核準,洛娃集團獲準面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)人民幣12億元的公司債券。2017年2月，洛娃集團公告公司債募集說(shuō)明書(shū)，發(fā)行“17洛娃01”債券。

前述洛娃集團2012年至2017年虛增營(yíng)業(yè)收入的行為,導致洛娃集團各年度的凈利潤和凈資產(chǎn)相應虛增。截至2016年9月30日,洛娃集團虛增凈資產(chǎn)不少于120,370.67萬(wàn)元?！?7洛娃01”發(fā)行后,洛娃集團累計公司債券余額為32億元,占扣除虛增凈資產(chǎn)后的最近一期并表凈資產(chǎn)不少于40.18%。

時(shí)任董事長(cháng)、實(shí)際控制人胡克勤為對上述行為直接負責的主管人員,時(shí)任董事、副總經(jīng)理、主管會(huì )計工作負責人、信息披露事務(wù)負責人趙靜文為其他直接責任人員。

針對洛娃集團信息披露虛假記載的行為，證監會(huì )責令洛娃集團改正，給予警告,并處以60萬(wàn)元的罰款。對胡克勤、趙靜文給予警告,并分別處以30萬(wàn)元、20萬(wàn)元罰款。針對洛娃集團以虛假申報文件騙取公開(kāi)發(fā)行“17洛娃01”公司債券核準的行為,對洛娃集團處以非法所募資金金額百分之三的罰款，即3,600萬(wàn)元罰款；對胡克勤、趙靜文分別處以30萬(wàn)元、20萬(wàn)元罰款。同時(shí)，證監會(huì )對胡克勤、趙靜文分別采取10年和6年的證券市場(chǎng)禁入措施。

二、相關(guān)法律法規

《中華人民共和國證券法》第十九條、第一百八十一條等（詳見(jiàn)前文）

《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（證監會(huì )令第180號）

第四條　發(fā)行人及其他信息披露義務(wù)人應當及時(shí)、公平地履行披露義務(wù)，所披露或者報送的信息必須真實(shí)、準確、完整，簡(jiǎn)明清晰，通俗易懂，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國人民銀行令〔2008〕第1號）

第七條　企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應在銀行間債券市場(chǎng)披露信息。信息披露應遵循誠實(shí)信用原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

三、案例啟示

本案中，洛娃集團不僅信息披露存在虛假記載，還通過(guò)編造虛假財務(wù)數據騙取債券發(fā)行資格，嚴重破壞債券市場(chǎng)信用基礎。對此，證監會(huì )重拳出擊，依法徹查嚴懲，開(kāi)出3660萬(wàn)元的“天價(jià)罰單”，形成強力震懾。