當事人：錢(qián)某芳，女，197X年4月出生，時(shí)任通鼎互聯(lián)信息股份有限公司董事，實(shí)際控制人沈某平配偶，住址：江蘇省蘇州市吳江區。

賀某良，男，198X年12月出生，時(shí)任通鼎互聯(lián)信息股份有限公司融資部經(jīng)理，住址：江蘇省蘇州市吳江區。

 

依據2005年修訂的《中華人民共和國證券法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)2005年《證券法》）的有關(guān)規定，我局對錢(qián)某芳、賀某良內幕交易通鼎互聯(lián)信息股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)通鼎互聯(lián)）股票，錢(qián)某芳信息披露違法違規等行為進(jìn)行了立案調查、審理，并依法向當事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據及當事人依法享有的權利。應當事人的要求，我局2022年1月7日舉行聽(tīng)證會(huì )，聽(tīng)取了當事人及其代理人的陳述和申辯。本案現已調查、審理終結。

經(jīng)查明，錢(qián)某芳、賀某良存在以下違法事實(shí)：

一、內幕信息的形成和公開(kāi)過(guò)程

2017年3月，通鼎互聯(lián)以108,000萬(wàn)元的價(jià)格通過(guò)發(fā)行股份及支付現金的方式向陳某濱、深圳市南海嘉吉金融控股有限公司、崔某鵬、宋某等共6名股東（統稱(chēng)交易對方）購買(mǎi)其持有的北京百卓網(wǎng)絡(luò )技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)百卓網(wǎng)絡(luò )）100%股權，雙方簽訂業(yè)績(jì)承諾及利潤補償協(xié)議及其補充協(xié)議。協(xié)議約定如百卓網(wǎng)絡(luò )未完成承諾凈利潤數，交易對方須按業(yè)績(jì)補償協(xié)議的約定履行補償義務(wù)。

2019年7月上中旬，時(shí)任通鼎互聯(lián)董秘王某及天衡會(huì )計師事務(wù)所會(huì )計師就百卓網(wǎng)絡(luò )應收賬款情況開(kāi)展現場(chǎng)檢查。檢查情況顯示百卓網(wǎng)絡(luò )應收賬款和預付賬款呈快速增長(cháng)趨勢，經(jīng)營(yíng)情況惡化，主要資產(chǎn)存在大額減值風(fēng)險。

2019年8月18日，王某通過(guò)微信向錢(qián)某芳匯報百卓網(wǎng)絡(luò )主要財務(wù)指標完成情況等。

2019年10月24日，天衡會(huì )計師事務(wù)所會(huì )計師初步測算，假設百卓網(wǎng)絡(luò )2019年凈利潤完成數為1億元，業(yè)績(jì)補償金額應為141,528,514.37元，商譽(yù)減值2億元。

2019年11月份，百卓網(wǎng)絡(luò )總經(jīng)理陳某濱前往通鼎互聯(lián)，王某詢(xún)問(wèn)陳某濱百卓網(wǎng)絡(luò )財務(wù)情況，陳某濱預估百卓網(wǎng)絡(luò )極大可能不能完成2019年的業(yè)績(jì)承諾。經(jīng)向錢(qián)某芳匯報后，錢(qián)某芳要求王某安排中介機構對百卓網(wǎng)絡(luò )商譽(yù)減值、應收賬款等事項進(jìn)行測算。

2019年11月22日-29日期間，通鼎互聯(lián)安排天衡會(huì )計師事務(wù)所會(huì )計師在百卓網(wǎng)絡(luò )預審。

2019年11月29日，經(jīng)天衡會(huì )計師事務(wù)所會(huì )計師測算，百卓網(wǎng)絡(luò )2019年度預計虧損1.4億元，商譽(yù)減值金額為857,217,523.52元。會(huì )計師于當日通過(guò)微信將相關(guān)數據資料發(fā)送給王某，王某將百卓網(wǎng)絡(luò )數據向錢(qián)某芳匯報，溝通了百卓網(wǎng)絡(luò )大概虧損數據。

2019年12月15日-18日，通鼎互聯(lián)安排上海東洲資產(chǎn)評估有限公司現場(chǎng)了解百卓網(wǎng)絡(luò )情況，評估師表示其不能完成2019年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，需計提商譽(yù)減值。

2019年12月23日，王某等人赴百卓網(wǎng)絡(luò )，向陳某濱、崔某鵬等人表示因百卓網(wǎng)絡(luò )虧損，通鼎互聯(lián)8.5億元商譽(yù)需全額計提減值準備。根據業(yè)績(jì)補償協(xié)議會(huì )涉及到股票注銷(xiāo)和現金補償，希望做好相關(guān)協(xié)調工作。

2020年1月21日，北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司人員通過(guò)微信向王某發(fā)送通鼎光棒生產(chǎn)線(xiàn)和部分光纖在建生產(chǎn)線(xiàn)初步減值評估結果，減值金額為49,572.04萬(wàn)元。

2020年1月23日，經(jīng)天衡會(huì )計師事務(wù)所審計，百卓網(wǎng)絡(luò )2019年度預計虧損金額為494,777,165.43元。

2020年2月2日晚間，通鼎互聯(lián)發(fā)布2019年年度業(yè)績(jì)預告稱(chēng)，2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤預計虧損20-25億元，其中因收購百卓網(wǎng)絡(luò )形成的商譽(yù)存在減值跡象，擬計提商譽(yù)減值準備金額約為8.57億元；光棒生產(chǎn)線(xiàn)和部分光纖在建生產(chǎn)線(xiàn)減值準備約為5億元；百卓網(wǎng)絡(luò )2019年度預計虧損約5億元等。

上述通鼎互聯(lián)2019年度預計虧損事項，屬于2005年《證券法》第六十七條第二款規定的“（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失”，在依法公開(kāi)前系2005年《證券法》第七十五條第二款第（一）項規定的內幕信息。該內幕信息形成時(shí)間不晚于2019年11月29日，公開(kāi)于2020年2月2日。內幕信息敏感期為2019年11月29日至2020年2月2日。通鼎互聯(lián)董事錢(qián)某芳、實(shí)際控制人沈某平、時(shí)任董秘王某、百卓網(wǎng)絡(luò )總經(jīng)理陳某濱、副總經(jīng)理崔某鵬及相關(guān)中介機構責任人等為內幕信息知情人。其中，錢(qián)某芳知悉時(shí)間不晚于2019年11月29日。

二、錢(qián)某芳、賀某良控制利用“陸某明”上海證券賬戶(hù)內幕交易“通鼎互聯(lián)”股票情況

陸某明為錢(qián)某芳姐夫。“陸某明”上海證券賬戶(hù)于2017年12月14日在上海證券蘇州吳江流虹路營(yíng)業(yè)部（現上海證券蘇州中心廣場(chǎng)營(yíng)業(yè)部）開(kāi)立，資金賬戶(hù)109XXX101，下掛上海股東賬戶(hù)（A204XXX602）和深圳股東賬戶(hù)（024XXX497）。“陸某明”上海證券賬戶(hù)的交易及資金密碼由時(shí)任通鼎互聯(lián)融資部經(jīng)理賀某良掌握，并由其負責具體證券交易操作。

2018年1月、4月間，受錢(qián)某芳安排，2.124億元資金自通鼎互聯(lián)控股股東通鼎集團有限公司銀行賬戶(hù)分兩筆先后轉入“陸某明”上海證券賬戶(hù)，隨后該賬戶(hù)通過(guò)大宗交易累計買(mǎi)入“通鼎互聯(lián)”股票18,428,934股。在2018年6月26日“陸某明”上海證券賬戶(hù)1100萬(wàn)股“通鼎互聯(lián)”股票清算凍結前，該賬戶(hù)陸續賣(mài)出部分持倉。2020年1月14日“陸某明”上海證券賬戶(hù)1100萬(wàn)股“通鼎互聯(lián)”股票提前解除質(zhì)押。

2020年1月13日至1月20日，“陸某明”上海證券賬戶(hù)集中、清倉賣(mài)出“通鼎互聯(lián)”股票11,401,061股，成交金額76,479,422.06元，避免損失17,060,237.08元。

2020年1月22日，“陸某明”上海證券賬戶(hù)對應三方存管銀行賬戶(hù)將賣(mài)出“通鼎互聯(lián)”股票所得資金及部分存量資金轉出，共計7697.01萬(wàn)元，其中64,423,078元直接轉至無(wú)錫泰可領(lǐng)科實(shí)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、5,576,922元通過(guò)單某、王某自然人賬戶(hù)轉至無(wú)錫泰可領(lǐng)科實(shí)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），均用于無(wú)錫市德科立光電子技術(shù)有限公司股權收購。該股權收購項目直接由錢(qián)某芳統籌安排，包括股權轉讓合同、第三人股權代持、資金劃轉調撥等。2020年2月11日，“陸某明”上海證券賬戶(hù)對應三方存管賬戶(hù)轉出700萬(wàn)元至錢(qián)某芳女兒賬戶(hù)。

內幕信息敏感期內，錢(qián)某芳與賀某良存在多次聯(lián)絡(luò )接觸。“陸某明”上海證券賬戶(hù)賣(mài)出“通鼎互聯(lián)”股票時(shí)間、解除質(zhì)押時(shí)間與內幕信息的形成變化時(shí)間高度吻合，交易行為明顯異常。

三、錢(qián)某芳減持“通鼎互聯(lián)”股票未按規定披露信息

錢(qián)某芳作為“陸某明”上海證券賬戶(hù)實(shí)際控制人，未能在2020年1月13日首次賣(mài)出“通鼎互聯(lián)”股票的15個(gè)交易日前向深圳證券交易所報告并預先披露減持計劃。

以上違法事實(shí)，有通鼎互聯(lián)相關(guān)公告、相關(guān)證券和銀行賬戶(hù)資料、交易記錄、電話(huà)通訊記錄、交易所計算數據以及相關(guān)人員詢(xún)問(wèn)筆錄等證據證明，足以認定。

我局認為，錢(qián)某芳、賀某良內幕交易“通鼎互聯(lián)”股票的行為，違反了2005年《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定，構成2005年《證券法》第二百零二條所述違法行為。錢(qián)某芳信息披露違法違規的行為，違反了《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》（證監會(huì )公告﹝2017﹞9號）第八條的規定，構成2005年《證券法》第一百九十三條第一款所述違法行為。

錢(qián)某芳、賀某良及其代理人在聽(tīng)證過(guò)程中及申辯材料中提出：

第一，通鼎互聯(lián)合并口徑虧損預估數字的初步形成時(shí)間點(diǎn)是2020年1月21日。

第二，“陸某明”上海證券賬戶(hù)的股票系陸某明和沈某共同所有，減持股票是按照2019年9月的減持決定進(jìn)行，減持資金歸陸某明和沈某共有。

第三，錢(qián)某芳2020年1月20日前未獲取任何有關(guān)影響通鼎互聯(lián)股價(jià)的信息，且不知悉陸某明減持股票的行為。

綜上，錢(qián)某芳和賀某良不存在內幕交易行為，不存在信息披露違法違規行為。

經(jīng)復核，我局認為：

第一，本案涉案的通鼎互聯(lián)2019年度預計虧損事項屬于2005年《證券法》第六十七條第二款第（五）項所列的重大事件，構成2005年《證券法》第七十五條第二款第（一）項規定的內幕信息。在案證據已足以證明，不晚于2019年11月29日，百卓網(wǎng)絡(luò )2019年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)預計虧損，通鼎互聯(lián)收購百卓網(wǎng)絡(luò )形成的商譽(yù)計提減值準備等事項，已具有一定的明確性和重大性，對通鼎互聯(lián)2019年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)有重大影響，公開(kāi)后可能對“通鼎互聯(lián)”股票交易價(jià)格造成較大影響，即應當認定內幕信息已經(jīng)形成，而無(wú)需要達到預估數據與公告數據一致的確定程度。

    第二，在案證據表明，自2016年8月始，錢(qián)某芳安排以陸某明、沈某、許某明等名義，先后搭建多只分級信托產(chǎn)品，通過(guò)大宗交易方式承接通鼎集團、沈某平賣(mài)出的“通鼎互聯(lián)”股票。2018年1-4月間，錢(qián)某芳安排資金，由賀某良操作利用“陸某明”上海證券賬戶(hù)以大宗交易方式從前述信托產(chǎn)品中單一買(mǎi)入“通鼎互聯(lián)”股票。自2018年6月26日始，“陸某明”上海證券賬戶(hù)中的“通鼎互聯(lián)”股票先后兩次滾動(dòng)為通鼎集團銀行貸款提供質(zhì)押擔保。2020年1月14日“陸某明”上海證券賬戶(hù)中的“通鼎互聯(lián)”股票提前解除質(zhì)押，并在內幕信息敏感期內由賀某良操作清倉賣(mài)出，賣(mài)出資金由錢(qián)某芳安排用于無(wú)錫市德科立光電子技術(shù)有限公司股權收購。以上“陸某明”上海證券賬戶(hù)中的“通鼎互聯(lián)”股票的質(zhì)押擔保、提前解除質(zhì)押、清倉賣(mài)出、賣(mài)出資金劃轉均經(jīng)錢(qián)某芳同意，錢(qián)某芳是“陸某明”上海證券賬戶(hù)實(shí)際控制人。

第三，錢(qián)某芳作為通鼎互聯(lián)董事，實(shí)控人配偶，屬于2005年《證券法》第七十四條所列的法定內幕信息知情人。2019年11月，王某向錢(qián)某芳匯報百卓網(wǎng)絡(luò )無(wú)法完成2019年的業(yè)績(jì)承諾，可能導致商譽(yù)減值，錢(qián)某芳即要求王某安排中介機構進(jìn)行審計。2019年11月26-27日，錢(qián)某芳等人赴百卓網(wǎng)絡(luò )現場(chǎng)聽(tīng)取陳某濱有關(guān)百卓網(wǎng)絡(luò )預計虧損情況匯報。2019年11月29日王某將經(jīng)預審的百卓網(wǎng)絡(luò )預計虧損及通鼎互聯(lián)商譽(yù)減值金額向錢(qián)某芳匯報。不晚于2019年11月29日錢(qián)某芳知悉前述事項將導致通鼎互聯(lián)業(yè)績(jì)虧損。通鼎互聯(lián)2019年度業(yè)績(jì)預計虧損事項屬于2005年《證券法》第六十七條第二款所列的重大事件，公開(kāi)后可能對“通鼎互聯(lián)”股票交易價(jià)格造成較大影響。

綜上，我局對錢(qián)某芳、賀某良的意見(jiàn)不予采納。

根據當事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節與社會(huì )危害程度，依據2005年《證券法》第二百零二條、第一百九十三條第一款的規定，我局決定：

1.對錢(qián)某芳、賀某良內幕交易“通鼎互聯(lián)”行為，沒(méi)收錢(qián)某芳違法所得17,060,237.08元，并對錢(qián)某芳處以33,520,474.16元罰款，賀某良處以60萬(wàn)元罰款。

2.對錢(qián)某芳信息披露違法違規行為，責令改正，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。

上述當事人應自收到本處罰決定書(shū)之日起15日內，將罰沒(méi)款匯交中國證券監督管理委員會(huì )，開(kāi)戶(hù)銀行：中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當事人名稱(chēng)的付款憑證復印件送中國證券監督管理委員會(huì )行政處罰委員會(huì )辦公室和江西證監局備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書(shū)之日起60日內向中國證券監督管理委員會(huì )申請行政復議，也可在收到本處罰決定書(shū)之日起6個(gè)月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間，上述決定不停止執行。 

　　

江西證監局 

2022年4月29日