現金流量表和償債能力相關(guān)的指標主要是現金流量比率、凈現金流量負債比率。

現金流量比率計算公式如下:

現金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/流動(dòng)負債

在上式中,“流動(dòng)負債”可以是年末流動(dòng)負債總額,也可以是全年平均流動(dòng)負債數額。該指標表示公司償還即將到期債務(wù)的能力,是衡量公司短期償債能力的動(dòng)態(tài)指標。其值越大,表明公司的短期償債能力越好;反之,則表示公司短期償債能力越差。

對于債權人來(lái)說(shuō),現金流量比率總是越高越好?，F金流量比率越高,說(shuō)明公司的短期償債能力越強;現金流量比率越低,說(shuō)明公司的短期償債能力越弱。如果現金比率達到或超過(guò)1,即現金余額等于或大于流動(dòng)負債總額,那就是說(shuō),公司即使不動(dòng)用其他資產(chǎn),如存貨、應收賬款等,光靠手中的現金就足以?xún)斶€流動(dòng)負債。但對于公司來(lái)說(shuō),現金比率并不是越高越好。因為資產(chǎn)的流動(dòng)性(即其變現能力)和其盈利能力成反比,流動(dòng)性越差的盈利能力越強,而流動(dòng)性越好的其盈利能力越差。在公司的所有資產(chǎn)中,現金是流動(dòng)性最好的資產(chǎn),同時(shí)也是盈利能力最低的資產(chǎn)。保持過(guò)高的現金比率,就會(huì )使資產(chǎn)過(guò)多地保留在盈利能力最低的現金上,雖然提高了公司的償債能力,但降低了公司的獲利能力。因此,對于公司來(lái)講,一般不應該保持過(guò)高的現金比率,只要能保持一定的償債能力,不會(huì )發(fā)生債務(wù)危機即可。

凈現金流量負債比率計算公式為:

凈現金流量負債比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈流量/負債總額

在上式中,“負債總額”可以是年末負債總額,也可以是全年平均負債總額。該項比率反映了公司用年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈流量?jì)斶€公司全部債務(wù)的能力,體現了公司償債風(fēng)險的高低。一般而言,該比率值越大,說(shuō)明公司償債能力越大,相應的風(fēng)險越小;反之,該比值越小,表明償債能力越小,相應的風(fēng)險越大。