近年來(lái)，以集團化為依托的私募基金非法集資風(fēng)險事件日漸增多，投資者往往因私募機構的“集團實(shí)力”背景和私募基金產(chǎn)品的“高息回報”誘惑而放松警惕，掉入非法集資陷阱。

W公司是在基金業(yè)協(xié)會(huì )登記的私募基金管理人，W公司與X集團有限公司屬同一實(shí)際控制人控制的關(guān)聯(lián)方。X集團自成立以來(lái)，依靠商貿、消費、傳媒業(yè)務(wù)逐步做大，2007年開(kāi)始涉足金融領(lǐng)域，涵蓋理財、基金、擔保、金融中介等多個(gè)板塊。2013年至2015年，X集團依托W公司及旗下其他理財中心營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，通過(guò)發(fā)放傳單、掛條幅、建立網(wǎng)站以及微信朋友圈等方式公開(kāi)宣傳，以年化12%-30%的高收益為誘餌，通過(guò)“有限合伙”型基金向社會(huì )不特定人群非法吸收資金，用于投資旅游、房地產(chǎn)項目，支付投資人利息及業(yè)務(wù)員提成。2015年11月，X集團旗下產(chǎn)品開(kāi)始出現收益兌付困難。2016年4月，公安機關(guān)以涉嫌非法吸收公眾存款對包括W公司在內的“X系”進(jìn)行立案偵查。目前，公安機關(guān)已偵查終結并由檢察院以非法吸收公眾存款罪提起公訴。

Y財富股權投資基金有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)Y公司）是在基金業(yè)協(xié)會(huì )登記的私募基金管理人。Y公司利用不具備基金銷(xiāo)售資格的關(guān)聯(lián)方公司Z公司（無(wú)基金銷(xiāo)售資格）,通過(guò)線(xiàn)下（實(shí)體店）以及線(xiàn)上（微信群、朋友圈）兩種方式向不特定對象宣傳其基金產(chǎn)品,并舉辦周年慶、客戶(hù)答謝日等活動(dòng)，以高額收益承諾（承諾預期收益率10%-25%不等）廣泛吸納資金，單個(gè)投資者投資金額為1萬(wàn)元-99萬(wàn)元不等。Y公司完成對外募集后，以股權、債權投資的名義，與包括P2P在內的10余家關(guān)聯(lián)公司存在頻繁的資金往來(lái)，形成資金池，并侵占、挪用基金財產(chǎn)。Y公司實(shí)際發(fā)行的基金產(chǎn)品共有11只，但有8只基金未按要求在基金業(yè)協(xié)會(huì )完成備案。Y公司雖是基金業(yè)協(xié)會(huì )登記的私募基金管理人，但其實(shí)質(zhì)上是假借私募基金之名義行非法集資之實(shí)：一是以專(zhuān)業(yè)化表象掩蓋非法事實(shí)。Y公司發(fā)行少量合規基金產(chǎn)品登記為私募基金管理人后，利用管理人身份吸納社會(huì )資金，不按私募基金要求運作，無(wú)真實(shí)投資項目，滾動(dòng)募集，借新還舊；二是以多種增信手段騙取投資者信任。Y公司實(shí)際控制人通過(guò)成立大量跨行業(yè)關(guān)聯(lián)公司，設置復雜的股權結構，形成幾乎涵蓋所有金融業(yè)態(tài)的金融集團，并與上市公司、國有企業(yè)開(kāi)展合作，給投資者以實(shí)力雄厚的錯覺(jué)，騙取投資者信任，多條線(xiàn)募資；三是以虛假投資侵占、挪用資金。Y公司及其關(guān)聯(lián)公司虛構投資項目，實(shí)則成立大量殼公司將募集資金非法轉移并匯集后，挪作他用。目前，Y公司及其關(guān)聯(lián)公司因涉嫌非法集資已被公安機關(guān)立案調查。

投資者往往存在“背靠大樹(shù)好乘涼”“大公司”“大集團”安全可靠等慣性思維，而忽視集團化背后隱藏的關(guān)聯(lián)交易、資金挪用、自融自用、“龐氏騙局”等風(fēng)險。有些不法分子正是利用這一點(diǎn)，通過(guò)成立多個(gè)公司從事跨行業(yè)金融業(yè)務(wù)，多條線(xiàn)募資，資金混同形成資金池，拆東墻補西墻，規避監管，損害投資者利益。X集團、Y公司以私募基金名義涉嫌非法集資，就是典型的集團化跨行業(yè)違規操作“套路”。

為避免落入此類(lèi)非法集資陷阱，提醒投資者：

一是正確評估自己的風(fēng)險承受能力，警惕采取公開(kāi)宣傳、承諾高額收益的理財產(chǎn)品。

二是對從事跨行業(yè)金融業(yè)務(wù)的金融集團的理財產(chǎn)品要擦亮眼睛，多學(xué)習、多調查、多分析，不盲目輕信，提升防范非法集資活動(dòng)的風(fēng)險意識，謹防上當受騙。

三是私募基金投資后要密切關(guān)注投資的產(chǎn)品是否按要求在基金業(yè)協(xié)會(huì )完成備案，是否按合同約定對募集資金進(jìn)行托管，是否按約定履行信息披露義務(wù)，是否投向合同約定的項目。發(fā)現管理人失聯(lián)跑路、基金財產(chǎn)被侵占、挪用的，及時(shí)向監管部門(mén)或地方政府反映；發(fā)現管理人涉嫌非法集資的，及時(shí)向公安機關(guān)報案。