投資者是市場(chǎng)之本，上市公司是市場(chǎng)之基。中國證監會(huì )表示，在提高上市公司質(zhì)量、全面加強監管的過(guò)程中，發(fā)行上市、并購重組、股權激勵等制度要與時(shí)俱進(jìn)，適應新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的需要。

廣東是資本市場(chǎng)重鎮。圍繞提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力、提高上市公司質(zhì)量、加強全鏈條監管等話(huà)題，上海證券報記者專(zhuān)訪(fǎng)了全國政協(xié)委員、廣東證監局局長(cháng)楊宗儒。

強監管、防風(fēng)險、促發(fā)展一體推進(jìn)

上海證券報：在資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、科技創(chuàng )新，以及把好IPO的“入口關(guān)”方面，廣東證監局有哪些做法？

楊宗儒：廣東證監局按照中國證監會(huì )決策部署，深入落實(shí)資本市場(chǎng)重大改革舉措，堅持監管和服務(wù)并重，做到強監管、防風(fēng)險、促發(fā)展一體推進(jìn)，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)功能作用，聚焦高水平科技自立自強和現代化產(chǎn)業(yè)體系建設，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

2023年，廣東證監局以落實(shí)全面注冊制改革為中心工作，全面優(yōu)化輔導監管工作機制，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資發(fā)展，推動(dòng)全面注冊制改革在轄區走深走實(shí)。

在源頭提高質(zhì)量上，主要有兩方面：一是深化“局地所”聯(lián)動(dòng)機制。持續強化與地方政府部門(mén)、證券交易所的合作，完善轄區上市后備企業(yè)數據庫，簽訂合作備忘錄，有針對性地開(kāi)展靶向培育、梯度服務(wù)，靠前引導企業(yè)把準定位，規范改制，提高質(zhì)量。去年，我們完善地市直達機制，向地市金融部門(mén)和擬上市公司印發(fā)上市政策服務(wù)手冊，深入解讀改革政策，服務(wù)符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。二是壓實(shí)中介機構責任。召集輔導機構召開(kāi)專(zhuān)題座談會(huì )，探索開(kāi)展保薦機構執業(yè)質(zhì)量試評價(jià)，全方位傳導監管壓力，督促提升輔導質(zhì)量。特別是對于輔導備案企業(yè)財務(wù)指標、口碑聲譽(yù)等方面存在疑點(diǎn)，或者中介機構執業(yè)質(zhì)量存在問(wèn)題的，督促中介機構加大投入，強化質(zhì)控把關(guān)，督促企業(yè)及早規范整改，杜絕“帶病闖關(guān)”。

在優(yōu)化服務(wù)上，重點(diǎn)抓兩方面：一是抓宣講。和廣東省金融、工信等部門(mén)和有關(guān)地市政府、交易所等組織召開(kāi)落實(shí)全面注冊制改革工作部署會(huì )、先進(jìn)制造業(yè)專(zhuān)場(chǎng)宣講活動(dòng)、資本市場(chǎng)服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展“地市行”系列活動(dòng)，分別開(kāi)展重點(diǎn)后備上市企業(yè)走進(jìn)上交所、深交所、北交所等交流活動(dòng)。二是抓機制。緊抓北交所高質(zhì)量建設機遇，聯(lián)合廣東省有關(guān)部門(mén)出臺推動(dòng)“專(zhuān)精特新”企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見(jiàn)，引導“專(zhuān)精特新”企業(yè)加快赴北交所上市；聯(lián)合地方金融部門(mén)、交易所等單位建立“三所一中心”服務(wù)粵東西北流動(dòng)工作站機制，著(zhù)力解決金融供給區域不平衡問(wèn)題。

2023年，轄區新增上市公司28家，首發(fā)融資292.27億元，全部集中在新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、新材料、先進(jìn)環(huán)保等戰略性新興產(chǎn)業(yè)。值得一提的是，“新勢力”上市公司創(chuàng )新發(fā)展投入持續加大。轄區171家戰略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司群體近五年平均營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率達49.34%，2022年全年研發(fā)支出合計164.57億元，同比增長(cháng)25.48%，研發(fā)強度6.81，營(yíng)業(yè)收入增速、研發(fā)支出和研發(fā)強度顯著(zhù)高于轄區上市公司平均水平。

推動(dòng)上市公司結構顯著(zhù)優(yōu)化

上海證券報：在提高上市公司質(zhì)量方面，廣東證監局采取了哪些舉措？

楊宗儒：近年來(lái)，廣東證監局堅持市場(chǎng)化、法治化原則，堅持優(yōu)化存量與增量并重、治標與治本相結合，發(fā)揮各方合力，推動(dòng)轄區上市公司結構顯著(zhù)優(yōu)化，風(fēng)險公司大幅下降，回報股東服務(wù)社會(huì )的意識和能力不斷提升。重點(diǎn)進(jìn)行了五方面工作：

一是堅持“長(cháng)牙帶刺”強化監管震懾。2023年，及時(shí)查處上市公司財務(wù)造假、資金占用等案件，依法依規對違規上市公司及相關(guān)主體作出行政監管措施決定63份，對中介機構采取行政監管措施6家次，將上市公司或控股股東、實(shí)控人、高管移交稽查13家次；對9家上市公司和58名責任人作出行政處罰，罰沒(méi)款總額2.03億元，作出6項市場(chǎng)禁入決定。

二是堅決出清不合格上市公司。持續加大退市監管力度，嚴厲打擊惡意規避退市行為，積極推動(dòng)重大違法和績(jì)差高風(fēng)險公司多元化退市，做到“應退盡退”“退得下、退得穩”。2020年以來(lái)轄區共有15家上市公司平穩退市，其中2023年有8家退市，轄區上市公司優(yōu)勝劣汰的生態(tài)逐漸形成。

三是推動(dòng)上市公司重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險持續收斂。堅持“一司一策”推動(dòng)存量風(fēng)險化解，持續推進(jìn)“清欠解?！惫ぷ?，2023年，推動(dòng)10家公司完成清欠解保，累計壓減資金占用40.84億元、違規擔保6.56億元，風(fēng)險公司家數較歷史峰值下降2/3。

四是堅持“以投資者為本”，提高上市公司治理水平和投資者回報能力。推動(dòng)轄區上市公司不斷完善公司治理內控機制，持續夯實(shí)規范發(fā)展基礎，逐步成為踐行現代企業(yè)制度、回報股東和回饋社會(huì )的示范樣本。

五是發(fā)揮各方合力，持續改善上市公司規范發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。與地方政府部門(mén)加強溝通協(xié)作，出臺改進(jìn)優(yōu)化地區金融生態(tài)環(huán)境的具體政策措施，著(zhù)力構建“治理、生態(tài)、文化”三位一體的資本市場(chǎng)生態(tài)體系。

堅持科學(xué)監管、分類(lèi)監管、能動(dòng)監管

上海證券報：中國證監會(huì )表示，對上市公司的監管要加強。接下來(lái)，廣東證監局將如何提升監管效能？

楊宗儒：下一步，廣東證監局將堅持科學(xué)監管、分類(lèi)監管、能動(dòng)監管，持續完善上市公司監管執法全鏈條協(xié)同配合機制，進(jìn)一步提升上市公司監管效能，更好服務(wù)資本市場(chǎng)發(fā)展改革穩定大局：

一是加大監管轉型工作力度，完善上市公司監管體系，適應全面注冊制改革新形勢，通過(guò)進(jìn)一步強化司局所監管協(xié)同，優(yōu)化上市公司監管與稽查執法、上市輔導、會(huì )計監管、機構監管等相關(guān)業(yè)務(wù)條線(xiàn)的協(xié)作配合機制，提高上市公司監管發(fā)現問(wèn)題和處置風(fēng)險的能力。

二是強化監管執法工作力度，進(jìn)一步加大對違法違規上市公司的懲處力度，協(xié)同司法機關(guān)等各有權機關(guān)和職能部門(mén)對組織、指使上市公司違法違規的“關(guān)鍵少數”責任追究到底，形成“不敢違、不想違、不能違”的嚴肅監管氛圍。加強對上市公司違法違規典型案例的查處宣傳工作，進(jìn)一步強化執法必嚴、違法必究的監管預期，形成監管震懾，構建良性資本市場(chǎng)生態(tài)。

三是提高處置化解上市公司風(fēng)險能力。持續完善科技監管，確保提早發(fā)現、及時(shí)預警上市公司風(fēng)險。健全上市公司分類(lèi)評價(jià)機制，將公司治理水平、信息披露質(zhì)量、財務(wù)真實(shí)性、審計意見(jiàn)類(lèi)型、持續經(jīng)營(yíng)能力、所處行業(yè)景氣度、“關(guān)鍵少數”口碑聲譽(yù)等納入上市公司分類(lèi)評價(jià)標準，引導上市公司完善內部治理，提高信息披露質(zhì)量。

支持企業(yè)實(shí)施市場(chǎng)化的并購重組

上海證券報：并購重組是資本市場(chǎng)配置資源的重要方式，也是企業(yè)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要途徑。近年來(lái)，廣東證監局在促進(jìn)轄區并購重組市場(chǎng)健康發(fā)展方面，有哪些做法？

楊宗儒：加快生產(chǎn)要素創(chuàng )新性配置、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)深度轉型升級，是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的內在要求。并購重組是資本市場(chǎng)配置資源的重要方式，也是企業(yè)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要途徑，一方面能支持技術(shù)創(chuàng )新和變革，加速科技創(chuàng )新進(jìn)程，推動(dòng)上市公司轉型升級、提質(zhì)增效；另一方面能暢通“科技—產(chǎn)業(yè)—資本”生態(tài)鏈，優(yōu)化上市公司結構，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，助力創(chuàng )業(yè)投資、股權投資等創(chuàng )新資本退出。

支持企業(yè)實(shí)施市場(chǎng)化的并購重組，對于資源創(chuàng )新性?xún)?yōu)化配置、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、建設現代化產(chǎn)業(yè)體系具有重要意義。近年來(lái)，廣東證監局主要采取了四方面措施：

一是建立完善服務(wù)上市公司并購重組的局內工作機制。建立轄區上市公司并購重組服務(wù)臺賬，動(dòng)態(tài)更新上市公司并購重組進(jìn)展、困難與訴求，持續跟蹤推動(dòng)落實(shí)。

二是依托廣東省促進(jìn)上市公司規范發(fā)展協(xié)作機制，與有關(guān)部門(mén)積極溝通協(xié)作，制定實(shí)施有關(guān)提高省屬控股上市公司質(zhì)量的政策文件，協(xié)同推進(jìn)企業(yè)上市、上市公司資產(chǎn)重組、吸收合并、整體上市等工作。

三是加強上市公司并購重組政策宣傳與培訓交流。聯(lián)合相關(guān)單位開(kāi)展上市公司并購重組專(zhuān)題培訓交流活動(dòng)，解讀注冊制下上市公司并購重組政策，加強并購重組實(shí)務(wù)問(wèn)題指導，引導符合條件的上市公司積極利用并購重組市場(chǎng)化手段進(jìn)行優(yōu)化整合。

四是加強并購重組全鏈條監管執法。堅持分類(lèi)監管原則，強化對高估值、高溢價(jià)、高業(yè)績(jì)承諾的“三高”并購重組項目的事前事中監管，強化監管威懾，堅決叫?？赡軗p害上市公司利益的“忽悠式”并購重組。堅持“零容忍”原則，依法從嚴打擊并購重組違法違規行為，對日常監管發(fā)現的并購重組財務(wù)造假等違法違規行為，堅決予以查處，對相關(guān)責任主體進(jìn)行全鏈條追責，切實(shí)保護投資者利益。