證券市場(chǎng)資信評級業(yè)務(wù)管理辦法
(2021年2月26日證監會(huì )令第181號公布自2021年2月26日起施行)
第一章總則
第一條 為了促進(jìn)證券市場(chǎng)資信評級業(yè)務(wù)規范發(fā)展,提高證券市場(chǎng)的效率和透明度,保護投資者的合法權益和社會(huì )公共利益,依據《證券法》,制定本辦法。
第二條 資信評級機構從事證券市場(chǎng)資信評級業(yè)務(wù)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)證券評級業(yè)務(wù)),應當依照《證券法》、本辦法及有關(guān)規定,向中國證券監督管理委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國證監會(huì ))備案。
本辦法所稱(chēng)證券評級業(yè)務(wù),是指對下列評級對象開(kāi)展資信評級服務(wù):
(一)經(jīng)中國證監會(huì )依法注冊發(fā)行的債券、資產(chǎn)支持證券;
(二)在證券交易所或者經(jīng)中國證監會(huì )認可的其他證券交易場(chǎng)所上市交易或者掛牌轉讓的債券、資產(chǎn)支持證券,國債除外;
(三)本款第(一)項和第(二)項規定的證券的發(fā)行人、發(fā)起機構、上市公司、非上市公眾公司、證券期貨經(jīng)營(yíng)機構;
(四)中國證監會(huì )規定的其他評級對象。
第三條 經(jīng)中國證監會(huì )備案的資信評級機構(以下簡(jiǎn)稱(chēng)證券評級機構),從事證券評級業(yè)務(wù),應當遵循獨立、客觀(guān)、公正和審慎性原則。
第四條 證券評級機構從事證券評級業(yè)務(wù),應當遵循一致性原則,對同一類(lèi)評級對象評級,或者對同一評級對象跟蹤評級,應當采用一致的評級標準和工作程序。評級標準或者工作程序有調整的,應當充分披露。
第五條 證券評級機構從事證券評級業(yè)務(wù),應當制定科學(xué)的評級方法、完善的質(zhì)量控制制度,遵守行業(yè)規范、職業(yè)道德和業(yè)務(wù)規則,勤勉盡責,恪盡職守,審慎分析,充分揭示相關(guān)風(fēng)險。
第六條 證券評級機構及其人員在開(kāi)展證券評級業(yè)務(wù)中,不得有違反公平競爭、進(jìn)行利益輸送、直接或者間接謀取不正當利益以及其他破壞市場(chǎng)秩序的行為。
第七條 中國證監會(huì )及其派出機構依法對證券評級業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監督管理。
相關(guān)自律組織依據《證券法》賦予的職責,對證券評級業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自律管理。
第二章機構和人員管理
第八條 資信評級機構向中國證監會(huì )備案,應當報送下列材料:
(一)證券評級機構備案表;
(二)營(yíng)業(yè)執照復印件;
(三)全球法人機構識別編碼;
(四)股權結構說(shuō)明,包括注冊資本、股東名單及其出資額或者所持股份,股東在本機構以外的實(shí)體持股情況,實(shí)際控制人、受益所有人情況;
(五)董事、監事、高級管理人員以及資信評級分析人員的情況說(shuō)明和證明文件;
(六)主要股東、實(shí)際控制人、受益所有人、董事、監事、高級管理人員未因犯有貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)罪或者破壞社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟秩序罪,被判處刑罰,或者因犯罪被剝奪政治權利的聲明,以及主要股東、實(shí)際控制人、受益所有人的信用報告;
(七)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、組織機構設置及公司治理情況;
(八)獨立性、信息披露以及業(yè)務(wù)制度說(shuō)明;
(九)中國證監會(huì )基于保護投資者、維護社會(huì )公共利益考慮,合理要求的與證券評級機構及其相關(guān)自然人有關(guān)的其他材料。
中國證監會(huì )可以對高級管理人員和主要資信評級分析人員進(jìn)行政策法規、業(yè)務(wù)技能等方面的監管談話(huà),以評估其專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的合格性。
第九條 證券評級機構應當在下列重大事項發(fā)生變更之日起10個(gè)工作日內,報中國證監會(huì )備案:
(一)機構名稱(chēng)、住所、法定代表人;
(二)董事、監事、高級管理人員;
?。ㄈ?shí)際控制人、受益所有人、持股5%以上股權的股東;
(四)內部控制機制與管理制度、業(yè)務(wù)制度;
(五)證券評級機構及其人員因執業(yè)行為涉嫌違法違規被立案調查,或者被司法機關(guān)偵查,以及因執業(yè)行為受到刑事處罰、行政處罰、監督管理措施、自律管理措施和紀律處分;
(六)證券評級機構及其人員因執業(yè)行為與委托方、投資者發(fā)生民事糾紛,進(jìn)行訴訟或仲裁;
(七)設立或撤銷(xiāo)分支機構;
(八)不再從事證券評級業(yè)務(wù);
(九)中國證監會(huì )規定的其他重大事項。
第十條 鼓勵具備下列條件的資信評級機構開(kāi)展證券評級業(yè)務(wù):
(一)實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均超過(guò)人民幣2000萬(wàn)元;
(二)有20名以上證券從業(yè)人員,其中10名以上具有三年以上資信評級業(yè)務(wù)經(jīng)驗、3名以上具備中國注冊會(huì )計師資格;
(三)有3名以上熟悉資信評級業(yè)務(wù)有關(guān)的專(zhuān)業(yè)知識,且通過(guò)資質(zhì)測試的高級管理人員;
(四)最近五年未受到刑事處罰,最近三年未因違法經(jīng)營(yíng)受到行政處罰,不存在因涉嫌違法經(jīng)營(yíng)、犯罪正在被調查的情形;
(五)最近三年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān),以及自律組織、商業(yè)銀行等機構無(wú)重大不良誠信記錄;
(六)中國證監會(huì )基于保護投資者、維護社會(huì )公共利益規定的其他條件。
第十一條 證券評級機構應當符合《中華人民共和國公司法》規定的公司設立條件,內部控制機制和管理制度健全且運行良好。
證券評級機構的從業(yè)人員應當符合中國證監會(huì )及相關(guān)自律組織證券從業(yè)人員管理相關(guān)規定。
第十二條 證券評級機構應當建立證券評級從業(yè)人員和管理人員的培訓制度,開(kāi)展培訓活動(dòng),采取有效措施提高人員的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)水平。
第十三條 證券評級機構應當建立與其業(yè)務(wù)發(fā)展相適應的數據庫和技術(shù)系統。
第十四條 證券評級機構不再從事證券評級業(yè)務(wù)的,應當向中國證監會(huì )報告,并按照以下方式處理證券評級數據庫系統:
(一)與其他證券評級機構約定,轉讓給其他證券評級機構;
(二)不能依照前項規定轉讓的,移交給中國證監會(huì )指定的證券評級機構;
(三)不能依照前兩項規定轉讓、移交的,在中國證監會(huì )的監督下銷(xiāo)毀。
第三章業(yè)務(wù)規則
第十五條 證券評級機構應當建立完善的業(yè)務(wù)制度,包括信用等級的劃分與定義、評級方法與程序、評級質(zhì)量控制、盡職調查、信用評審委員會(huì )、評級結果公布、跟蹤評級、信息保密、業(yè)務(wù)檔案管理等。
第十六條 證券評級機構在開(kāi)展委托評級項目前,應當與委托方簽訂評級協(xié)議,明確雙方的權利和義務(wù)。
第十七條 證券評級機構開(kāi)展證券評級業(yè)務(wù),應當成立評級項目組。
評級項目組成員應當具備從事相關(guān)項目的工作經(jīng)歷或者與評級項目相適應的知識結構,項目組組長(cháng)應當完成證券從業(yè)人員登記且從事資信評級業(yè)務(wù)三年以上。
第十八條 證券評級機構應當對評級對象開(kāi)展盡職調查,進(jìn)行必要的評估以確信評級所需信息來(lái)源可靠且充分滿(mǎn)足使用需求,并在調查前制定詳細的調查提綱。
調查過(guò)程中,證券評級機構應當制作盡職調查工作底稿,作為評級資料一并存檔保管。
第十九條 評級項目組應當依法收集評級對象的相關(guān)資料,并對所依據的文件資料內容進(jìn)行核查驗證和客觀(guān)分析,在此基礎上得出初評結果。
第二十條 證券評級初評結果應當經(jīng)過(guò)三級審核程序,包括評級項目組初審、部門(mén)再審和公司三審。
各審核階段應當相互獨立,三級審核文件資料應當按相關(guān)要求存檔保管。
第二十一條 證券評級機構應當建立信用評審委員會(huì )制度。評級結果應當由信用評審委員會(huì )召開(kāi)評審會(huì )議,以投票表決方式最終確定。證券評級機構應當根據每一評級項目的具體情況,安排充足且具有相關(guān)經(jīng)驗的人員參加評審會(huì )議。
第二十二條 證券評級機構應當建立復評制度。證券評級機構接受委托開(kāi)展證券評級業(yè)務(wù),在確定信用等級后,應當將信用等級告知評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人。評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人對信用等級有異議且向證券評級機構提供充分、有效的補充材料的,可以申請復評一次。
證券評級機構受理復評申請的,應當召開(kāi)信用評審委員會(huì )會(huì )議重新進(jìn)行審查,作出決議,確定最終信用等級。
第二十三條 證券評級機構應當建立評級結果公布制度。
評級結果應當包括評級對象的信用等級和評級報告。評級報告應當采用簡(jiǎn)潔、明了的語(yǔ)言,對評級對象的信用等級做出明確解釋?zhuān)⒂煞媳巨k法規定的高級管理人員簽字。
第二十四條 證券評級機構應當建立跟蹤評級制度。證券評級機構應當在對評級對象出具的首次評級報告中,明確規定跟蹤評級事項。在評級對象有效存續期間,證券評級機構應當持續跟蹤評級對象的政策環(huán)境、行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)策略、財務(wù)狀況等因素的重大變化,及時(shí)分析該變化對評級對象信用等級的影響,出具定期或者不定期跟蹤評級報告。
證券評級機構對評級對象的信用等級做出調整的,應當依據充分、合理審慎。
第二十五條 評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人對其委托的證券評級機構出具的評級報告有異議,另行委托其他證券評級機構出具評級報告的,原受托證券評級機構與現受托證券評級機構應當同時(shí)公布評級結果。
第二十六條 證券評級機構應當建立證券評級業(yè)務(wù)信息保密制度。對于在開(kāi)展證券評級業(yè)務(wù)活動(dòng)中知悉的國家秘密、商業(yè)秘密和個(gè)人隱私,證券評級機構及其人員應當依法履行保密義務(wù)。
第二十七條 證券評級機構應當建立證券評級業(yè)務(wù)檔案管理制度。業(yè)務(wù)檔案應當包括受托開(kāi)展證券評級業(yè)務(wù)的評級協(xié)議、出具評級報告所依據的原始資料、工作底稿、初評報告、評級報告、信用評審委員會(huì )表決意見(jiàn)及會(huì )議記錄、跟蹤評級資料、跟蹤評級報告等。
上述信息和資料的保存期限不得少于十年,自業(yè)務(wù)委托結束之日起算。
第二十八條 證券評級機構應當建立評級質(zhì)量控制制度,并定期評估評級質(zhì)量控制執行效果。
第二十九條 發(fā)生下列情形之一的,證券評級機構可以終止或者撤銷(xiāo)評級:
(一)評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人拒不提供評級所需關(guān)鍵材料或者提供的材料存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的;
(二)受評級機構解散或者被依法宣告破產(chǎn)的;
(三)受評級證券不再存續的;
(四)評級工作不能正常開(kāi)展的其他情形。
因上述原因終止或者撤銷(xiāo)評級的,證券評級機構應當及時(shí)公告并說(shuō)明原因。
第三十條 證券評級機構不得有下列行為:
(一)篡改相關(guān)資料或者歪曲評級結果;
(二)以承諾分享投資收益或者分擔投資損失、承諾高等級、承諾低收費、詆毀同行等手段招攬業(yè)務(wù);
(三)以?huà)炜?、外包等形式允許其他機構使用其名義開(kāi)展證券評級業(yè)務(wù);
(四)與評級委托方、受評級機構、受評級證券發(fā)行人或者相關(guān)第三方存在不正當交易或者商業(yè)賄賂;
(五)向評級委托方、受評級機構、受評級證券發(fā)行人或者相關(guān)第三方提供顧問(wèn)或者咨詢(xún)服務(wù);
(六)對評級委托方、受評級機構、受評級證券發(fā)行人或者相關(guān)第三方進(jìn)行敲詐勒索;
(七)違反證券評級業(yè)務(wù)規則,損害投資人、評級對象合法權益,損害資信評級業(yè)聲譽(yù)的其他行為。
第四章獨立性要求
第三十一條 證券評級機構及其評級從業(yè)人員應當在對評級對象相關(guān)風(fēng)險進(jìn)行充分分析的基礎之上獨立得出評級結果,防止評級結果受到其他商業(yè)行為等因素的不當影響。
第三十二條 證券評級機構與評級委托方或者評級對象存在下列利害關(guān)系的,不得受托開(kāi)展證券評級業(yè)務(wù):
(一)證券評級機構與評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人為同一實(shí)際控制人所控制;
(二)同一股東持有證券評級機構的股份達到5%以上,且同時(shí)持有評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人的股份達到5%以上;
(三)評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人及其實(shí)際控制人直接或者間接持有證券評級機構股份達到5%以上;
(四)證券評級機構及其實(shí)際控制人直接或者間接持有評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人股份達到5%以上;
(五)證券評級機構及其實(shí)際控制人在開(kāi)展證券評級業(yè)務(wù)之前6個(gè)月內及開(kāi)展證券評級業(yè)務(wù)期間買(mǎi)賣(mài)評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人的證券;
(六)中國證監會(huì )基于保護投資者、維護社會(huì )公共利益認定的其他情形。
第三十三條 證券評級機構應當建立回避制度。證券評級機構信用評審委員會(huì )委員及評級從業(yè)人員在開(kāi)展證券評級業(yè)務(wù)期間有下列情形之一的,應當回避:
(一)本人、直系親屬持有評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人的股份達到5%以上,或者是受評級機構、受評級證券發(fā)行人的實(shí)際控制人;
(二)本人、直系親屬擔任評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人的董事、監事和高級管理人員;
(三)本人、直系親屬擔任評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人聘任的會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、財務(wù)顧問(wèn)等證券服務(wù)機構的負責人或者項目簽字人;
(四)本人、直系親屬持有評級委托方、受評級證券或者受評級機構發(fā)行的證券金額超過(guò)50萬(wàn)元,或者與評級委托方、受評級機構、受評級證券發(fā)行人發(fā)生累計超過(guò)50萬(wàn)元的交易;
(五)中國證監會(huì )認定的足以影響獨立、客觀(guān)、公正、審慎性原則的其他情形。
第三十四條 證券評級機構應當建立完善的公司治理機制和清晰合理的組織結構,合理劃分內部機構職能,建立健全防火墻制度,從事證券評級業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)部門(mén)應當與營(yíng)銷(xiāo)等其他業(yè)務(wù)部門(mén)保持獨立。
證券評級機構的人員考核和薪酬制度,不得影響評級從業(yè)人員依據獨立、客觀(guān)、公正、審慎、一致性的原則開(kāi)展業(yè)務(wù)。
證券評級機構應當建立獨立的合規部門(mén),負責監督并向董事會(huì )、注冊地中國證監會(huì )派出機構報告證券評級機構及其員工的合規狀況。
第三十五條 證券評級機構的董事、監事和高級管理人員以及評級從業(yè)人員不得以任何方式在評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人兼職。
第三十六條 證券評級機構的董事、監事和高級管理人員不得投資其他證券評級機構。
第三十七條 證券評級機構不得為他人提供融資或者擔保。
證券評級機構的實(shí)際控制人、股東、董事、監事、高級管理人員應當遵紀守法,不得從事?lián)p害證券評級機構及其評級對象合法權益的活動(dòng)。
第五章信息披露要求
第三十八條 證券評級機構應當通過(guò)中國證券業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站和公司網(wǎng)站進(jìn)行信息披露,評級結果還應當通過(guò)受評級證券上市交易或者掛牌轉讓的證券交易場(chǎng)所網(wǎng)站進(jìn)行披露。
第三十九條 證券評級機構應當自完成證券評級業(yè)務(wù)備案之日起20個(gè)工作日內,披露下列基本信息:
(一)機構基本情況、經(jīng)營(yíng)范圍;
(二)股東及其出資額或者所持股份、出資方式、出資比例、股東之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的說(shuō)明,股權變更信息;
(三)保證評級質(zhì)量的內部控制制度;
(四)評級報告采用的評級符號、評級方法、評級模型和關(guān)鍵假設,披露程度以反映評級可靠性為限,不得涉及商業(yè)秘密或者妨礙創(chuàng )新;
(五)董事、監事、高級管理人員以及信用評審委員會(huì )委員基本信息;
(六)評級業(yè)務(wù)制度。
以上內容發(fā)生變更的,應當在10個(gè)工作日內披露變更后的情況、變更原因和對已評級項目的影響。
第四十條 證券評級機構開(kāi)展資產(chǎn)支持證券評級的,應當持續更新,并按照本辦法第三十九條第一款第(四)項的要求及時(shí)披露資產(chǎn)支持證券評級方法、評級模型和關(guān)鍵假設。
證券評級機構應當同時(shí)披露資產(chǎn)支持證券與公司債券的評級標準差異及理由。
第四十一條 證券評級機構應當在每個(gè)財務(wù)年度結束之日起4個(gè)月內披露下列獨立性相關(guān)信息:
(一)每年對其獨立性的內部審核結果;
(二)證券評級分析人員輪換政策;
(三)財務(wù)年度評級收入前20名或者占比5%以上的客戶(hù)名單;
(四)證券評級機構的關(guān)聯(lián)公司為評級委托方、受評級機構、受評級證券發(fā)行人或者相關(guān)第三方提供顧問(wèn)、咨詢(xún)服務(wù)的情況;
(五)證券評級機構為評級委托方、受評級機構、受評級證券發(fā)行人或者相關(guān)第三方提供其他附加服務(wù)的情況。
證券評級機構在前款規定時(shí)間內將前款第(三)項信息向中國證監會(huì )備案的,可以不披露該信息。
第四十二條 證券評級機構應當披露下列評級質(zhì)量相關(guān)信息:
(一)一年、三年、五年期的證券評級違約率和信用等級遷移情況;
(二)評級委托方、受評級機構或者受評級證券發(fā)行人更換證券評級機構后級別調整的,現受托證券評級機構應當公布級別調整的原因及合理性分析;
(三)任何終止或者撤銷(xiāo)證券評級的決定及原因;
(四)其他依法應當披露的信息。
第六章監督管理和法律責任
第四十三條 中國證監會(huì )及其派出機構應當對證券評級機構內部控制、管理制度、經(jīng)營(yíng)運作、風(fēng)險狀況、從業(yè)活動(dòng)、財務(wù)狀況等進(jìn)行非現場(chǎng)檢查或者現場(chǎng)檢查。
證券評級機構及其有關(guān)人員應當配合檢查,提供的信息、資料應當真實(shí)、準確、完整。
第四十四條 證券評級機構應當在每一會(huì )計年度結束之日起4個(gè)月內,向注冊地中國證監會(huì )派出機構報送年度報告。年度報告應當包括本機構的基本情況、經(jīng)營(yíng)情況、經(jīng)中國證監會(huì )備案的會(huì )計師事務(wù)所審計的財務(wù)會(huì )計報告、重大訴訟事項、重大違法違規情況、獨立性情況、評級質(zhì)量控制情況、評級結果的準確性和穩定性統計情況等內容。證券評級機構的董事和高級管理人員應當對年度報告簽署書(shū)面確認意見(jiàn);對報告內容持有異議的,應當注明意見(jiàn)和理由。
證券評級機構應當在上半年結束之日起2個(gè)月內,向注冊地中國證監會(huì )派出機構報送包含經(jīng)營(yíng)情況、財務(wù)會(huì )計報告、評級質(zhì)量控制情況、評級結果的準確性和穩定性統計情況等內容的半年度報告。
發(fā)生影響或者可能影響本機構經(jīng)營(yíng)管理的重大事件時(shí),證券評級機構應當立即向注冊地中國證監會(huì )派出機構報送臨時(shí)報告,說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的后果。
第四十五條 相關(guān)自律組織應當加強對證券評級業(yè)務(wù)的自律管理,制定證券評級機構及其人員的自律規則和業(yè)務(wù)規范,對違反自律規則和業(yè)務(wù)規范的證券評級機構及其人員給予自律管理措施和紀律處分。
相關(guān)自律組織應當建立證券評級機構及其人員從事證券評級業(yè)務(wù)的資料庫和誠信檔案,將相關(guān)誠信信息納入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案數據庫。
中國證券業(yè)協(xié)會(huì )應當積極推動(dòng)行業(yè)信息公開(kāi),建立信用評價(jià)機制,定期對證券評級機構及其人員開(kāi)展信用評價(jià)。
第四十六條 證券評級機構及其人員應當遵守相關(guān)自律組織制定的自律規則和業(yè)務(wù)規范。
第四十七條對違反本辦法規定的機構和人員,中國證監會(huì )及其派出機構可采取責令改正、監管談話(huà)、出具警示函、責令公開(kāi)說(shuō)明、責令定期報告等相關(guān)監管措施。
對違反本辦法規定的機構和人員依法應予行政處罰的,中國證監會(huì )及其派出機構依照《證券法》《行政處罰法》《信用評級業(yè)管理暫行辦法》等法律法規和中國證監會(huì )的有關(guān)規定進(jìn)行處罰;涉嫌犯罪的,依法移送司法機關(guān),追究其刑事責任。
第七章附則
第四十八條 資信評級機構從事期貨相關(guān)資信評級活動(dòng),參照本辦法執行。
第四十九條本辦法自公布之日起施行。2007年8月24日發(fā)布的《證券市場(chǎng)資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(證監會(huì )令第50號)同時(shí)廢止。