〔2024〕39號

當事人:胡曉麒,男,1976年5月出生,時(shí)任上海樸道瑞富投資管理中心(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)樸道瑞富)執行事務(wù)合伙人,上海樸道投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)樸道投資)法定代表人,住址:上海市普陀區。

依據《中華人民共和國證券投資基金法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《基金法》)的有關(guān)規定,我會(huì )對胡曉麒利用未公開(kāi)信息交易股票行為進(jìn)行了立案調查、審理,并依法向當事人胡曉麒告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據及當事人依法享有的權利,應當事人的要求,我會(huì )于2024年1月19日舉行了聽(tīng)證會(huì ),聽(tīng)取了胡曉麒及其代理人的陳述和申辯。本案現已調查、審理終結。

經(jīng)查明,胡曉麒存在以下違法事實(shí):

一、胡曉麒知悉相關(guān)未公開(kāi)信息情況

樸道瑞富于2014年1月29日成立,由胡曉麒擔任執行事務(wù)合伙人并實(shí)際控制。

(一)涉案私募基金情況

1.國泰君安君享樸道一期集合資產(chǎn)管理計劃(以下簡(jiǎn)稱(chēng)國泰君安君享樸道一期)

2013年8月22日,上海國泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)國泰君安資管)和樸道瑞富合作發(fā)行國泰君安君享樸道一期,雙方簽訂研究顧問(wèn)合同,國泰君安資管履行國泰君安君享樸道一期的管理人職責,樸道瑞富提供投資顧問(wèn)服務(wù),由胡曉麒擔任該資管計劃的基金經(jīng)理。國泰君安君享樸道一期委托國泰君安證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)國泰君安證券)募集,成立時(shí)投資者24名,2015年6月15日達到最大規模時(shí)有投資人42名。2013年9月24日,國泰君安資管將國泰君安君享樸道一期在基金業(yè)協(xié)會(huì )備案為證券公司集合資管產(chǎn)品類(lèi)型的私募基金,并在基金業(yè)協(xié)會(huì )進(jìn)行私募基金產(chǎn)品公示。2014年9月1日,樸道瑞富將國泰君安君享樸道一期在基金業(yè)協(xié)會(huì )備案為顧問(wèn)管理型私募基金。

2.樸道專(zhuān)戶(hù)理財基金

樸道專(zhuān)戶(hù)理財基金成立于2014年7月29日,基金管理人為樸道瑞富,基金托管人為國泰君安證券?；鹜顿Y者為王某飛一人,王某飛與樸道瑞富及國泰君安證券簽訂《樸道專(zhuān)戶(hù)理財基金基金合同》,合同約定基金管理人樸道瑞富負責樸道專(zhuān)戶(hù)理財基金的投資決策。

3.樸道二期私募基金

樸道二期私募基金成立于2014年11月12日,基金管理人為樸道瑞富,基金托管人為國泰君安證券。樸道二期私募基金由國泰君安證券銷(xiāo)售,基金成立時(shí)基金投資者共136人。根據《樸道二期基金基金合同》,合同約定基金管理人樸道瑞富負責樸道二期私募基金的投資決策。

4.樸道三期私募基金

樸道三期私募基金成立于2015年3月13日,基金管理人為樸道瑞富,基金托管人為國泰君安證券。樸道三期私募基金由國泰君安證券銷(xiāo)售,基金成立時(shí)基金投資者共157人。根據《樸道三期基金基金合同》,合同約定基金管理人樸道瑞富負責樸道三期私募基金的投資決策。

(二)胡曉麒知悉相關(guān)私募基金未公開(kāi)信息情況

國泰君安君享樸道一期、樸道專(zhuān)戶(hù)理財基金、樸道二期私募基金和樸道三期私募基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)樸道基金組)均是在基金業(yè)協(xié)會(huì )備案的私募基金。胡曉麒是樸道瑞富投資決策委員會(huì )的成員,同時(shí)擔任樸道基金組的基金經(jīng)理,負責樸道基金組的股票投資決策,并參與部分產(chǎn)品的交易操作,胡曉麒知悉樸道基金組賬戶(hù)交易標的股票的未公開(kāi)信息。

二、胡曉麒操作“王某芳”“陳某”“胡曉麒”證券賬戶(hù)交易股票情況

(一)賬戶(hù)基本情況

1.“胡曉麒”證券賬戶(hù)由胡曉麒本人于2010年9月2日在申萬(wàn)宏源證券有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)申萬(wàn)宏源證券)上海妙鏡路證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立,資金賬戶(hù)號800****569,下掛上海股東賬戶(hù)A11****939和深圳股東賬戶(hù)009****747,第三方存管銀行賬號為中國工商銀行621****130賬戶(hù)。

2.“王某芳”證券賬戶(hù)由王某芳本人于2007年9月25日在申萬(wàn)宏源證券上海靜安區余姚路證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立,資金賬戶(hù)號165****582,下掛上海股東賬戶(hù)A11****782和深圳股東賬戶(hù)002****301。2011年10月14日王某芳開(kāi)立信用賬戶(hù),資金賬戶(hù)號390****212,下掛上海股東賬戶(hù)E00****948和深圳股東賬戶(hù)060****071。2010年6月2日之后“王某芳”賬戶(hù)第三方存管銀行為中國工商銀行622****908賬戶(hù)。

“胡曉麒”證券賬戶(hù)和“王某芳”證券賬戶(hù)的資金為胡曉麒、王某芳母子的家庭共同資金。2015年1月1日至調查期間,“胡曉麒”證券賬戶(hù)和“王某芳”證券賬戶(hù)總計轉入資金8.4億元,總計轉出資金9.4億元,凈轉出資金1億元。

3.“陳某”證券賬戶(hù)由陳某本人于2012年3月30日在申萬(wàn)宏源證券上海靜安區余姚路證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立,資金賬號165****140,下掛上海股東賬戶(hù)A40****666和深圳股東賬戶(hù)015****923,第三方存管銀行賬號為招商銀行622****203賬戶(hù)。“陳某”證券賬戶(hù)的資金來(lái)源為胡曉麒在中歐國際工商學(xué)院的50余位EMBA同學(xué)集資款187.81萬(wàn)元。

(二)賬戶(hù)控制關(guān)系

胡曉麒實(shí)際控制使用本人“胡曉麒”和母親“王某芳”的證券賬戶(hù),并經(jīng)EMBA同學(xué)班委會(huì )的委托,管理并操作“陳某”證券賬戶(hù),在涉案期間為上述三個(gè)賬戶(hù)的實(shí)際控制人。

三、“胡曉麒”“王某芳”“陳某”證券賬戶(hù)與樸道基金組在涉案期間趨同交易情況

2015年1月1日至2018年7月25日,“胡曉麒”“王某芳”“陳某”賬戶(hù)與樸道基金組賬戶(hù)存在趨同交易。根據上海證券交易所、深圳證券交易所計算,“胡曉麒”“王某芳”“陳某”賬戶(hù)與樸道基金組趨同交易股票共有107只,趨同交易金額29.42億元,兩市總體趨同成交金額占3個(gè)賬戶(hù)總體交易金額的85.53%,趨同交易盈利為24,395,738.83元。

上述違法事實(shí),有樸道瑞富、國泰君安證券及國泰君安資管提供的相關(guān)資料、相關(guān)基金資料、證券賬戶(hù)資料、銀行賬戶(hù)資料、證券賬戶(hù)交易資料、電腦硬件信息、情況說(shuō)明、《當日成交回執》、微信聊天記錄、QQ聊天記錄、相關(guān)人員詢(xún)問(wèn)筆錄、證券交易所相關(guān)數據信息等證據證明,足以認定。

我會(huì )認為,胡曉麒的上述行為違反《基金法》第一百二十三條第一款、《私募投資基金監督管理暫行辦法》(證監會(huì )令105號,以下簡(jiǎn)稱(chēng)《私募管理辦法》)第二十三條第五項的相關(guān)規定,構成《基金法》第一百二十三條第一款所述的利用未公開(kāi)信息交易股票的違法行為。

胡曉麒及其代理人在聽(tīng)證過(guò)程中,提出如下申辯意見(jiàn):

其一,胡曉麒實(shí)質(zhì)上并非利用未公開(kāi)信息交易。不應認定胡曉麒的交易行為屬于《私募管理辦法》第二十三條第五項規定的“因職務(wù)便利獲取未公開(kāi)信息,利用該信息從事相關(guān)的交易活動(dòng)”的違規行為。

其二,本案應當適用《私募管理辦法》進(jìn)行處罰。即便中國證監會(huì )認定胡曉麒行為屬于利用未公開(kāi)信息交易,《事先告知書(shū)》依據《基金法》第一百二十三條對胡曉麒進(jìn)行處罰也屬法律適用不當。本案中,案涉基金組均為私募證券投資基金,與《基金法》第二十條、第一百二十三條所規制的公募基金在主體上即有差異。本案應當適用《私募管理辦法》第三十八條進(jìn)行處罰。

其三,胡曉麒符合《中華人民共和國行政處罰法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《行政處罰法》)中減輕處罰的條件。希望重新計算本案違法所得。同時(shí),希望對胡曉麒在3萬(wàn)元以下處以罰款,或至少在1倍以下罰款幅度對胡曉麒予以減輕處罰,或免予處罰。

經(jīng)復核,我會(huì )認為:第一,基金管理人和從業(yè)人員應當忠實(shí)勤勉地履行受托管理責任,不得利用因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)信息從事相關(guān)交易活動(dòng)。胡曉麒擔任樸道瑞富執行事務(wù)合伙人,根據在案證據,其知悉涉案樸道基金組相關(guān)未公開(kāi)信息。經(jīng)兩證券交易所計算,“胡曉麒”“王某芳”“陳某”賬戶(hù)與樸道基金組趨同交易股票共有107只,趨同交易金額29.42億元,兩市總體趨同成交金額占3個(gè)賬戶(hù)總體交易金額的85.53%。以上足以證明胡曉麒利用未公開(kāi)信息交易,該行為背棄了對基金份額持有人負有的信義義務(wù),違背了資本市場(chǎng)公開(kāi)公平公正原則,擾亂了基金行業(yè)正常交易秩序。

第二,本案法律適用正確。根據《基金法》第二條的規定,該法的適用范圍包括非公開(kāi)募集資金設立的證券投資基金。該法第一百二十三條規定,基金管理人、基金托管人及其董事、監事、高級管理人員和其他從業(yè)人員有該法第二十條所列行為之一的,責令改正,沒(méi)收違法所得,并處違法所得一倍以上五倍以下罰款。而《基金法》第二十條第六項以及《私募管理辦法》第二十三條第五項均明確“泄露因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)信息、利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)”為禁止實(shí)施行為。胡曉麒作為私募基金從業(yè)人員,其行為應當符合上述規定。且就私募基金違法行為的規制,《私募管理辦法》并不排斥《基金法》相關(guān)條款的適用。

第三,本案違法所得計算符合我會(huì )執法慣例。我會(huì )對胡曉麒的行政處罰,已充分考慮其違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節與社會(huì )危害程度,符合過(guò)罰相當原則,胡曉麒請求從輕、減輕或免予處罰于法無(wú)據。

綜上,我會(huì )對胡曉麒的申辯意見(jiàn)不予采納。

根據當事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節與社會(huì )危害程度,依據《基金法》第一百二十三條第一款和《私募管理辦法》第四十條的規定,我會(huì )決定:

對胡曉麒責令改正,沒(méi)收違法所得24,395,738.83元,并處24,395,738.83元罰款。

上述當事人應自收到本處罰決定書(shū)之日起15日內,將罰沒(méi)款匯交中國證券監督管理委員會(huì )開(kāi)戶(hù)銀行:中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部,賬號:7111010189800000162,由該行直接上繳國庫,并將注有當事人名稱(chēng)的付款憑證復印件送中國證券監督管理委員會(huì )行政處罰委員會(huì )辦公室備案。當事人如果對本處罰決定不服,可在收到本處罰決定書(shū)之日起60日內向中國證券監督管理委員會(huì )申請行政復議,也可在收到本處罰決定書(shū)之日起6個(gè)月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間,上述決定不停止執行。

中國證監會(huì )

2024年4月9日