2024年2月23日，證監會(huì )舉行新聞發(fā)布會(huì )。以下為文字實(shí)錄：

高莉：各位媒體朋友大家下午好，非常歡迎參加證監會(huì )的新聞發(fā)布會(huì )。今天，我們非常高興邀請到首席檢查官、稽查局局長(cháng)李明先生，首席風(fēng)險官、發(fā)行司司長(cháng)嚴伯進(jìn)先生。首先，請首席檢查官、稽查局局長(cháng)李明先生介紹有關(guān)稽查執法情況。

李明：各位媒體朋友大家下午好！非常感謝大家長(cháng)期以來(lái)對證券執法工作的關(guān)心與支持！昨天下午，我會(huì )官網(wǎng)上公布了6份處罰決定書(shū)，我們關(guān)注到已有不少媒體跟進(jìn)報道，體現出大家對我們工作的關(guān)心與支持?；閳谭ㄊ亲C監會(huì )監管的核心和關(guān)鍵一環(huán)，是維護市場(chǎng)秩序、保護投資者合法權益最有力的保障。一個(gè)市場(chǎng)要人氣興旺、蓬勃發(fā)展，最關(guān)鍵的是大家相信這個(gè)市場(chǎng)是公平公正的。我們還將繼續努力，依法從嚴辦理每一起證券違法案件，完成好黨中央國務(wù)院賦予的職責使命，不辜負廣大投資者的殷切期待。

高莉：下面，我們進(jìn)入問(wèn)答環(huán)節。

中央廣播電視總臺新聞中心記者：上市公司欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、大股東違規占用上市公司資金等問(wèn)題歷來(lái)為市場(chǎng)所關(guān)注，請問(wèn)證監會(huì )對此如何看待？接下來(lái)準備采取哪些舉措加大對這些違法行為的打擊力度？

李明：上市公司是資本市場(chǎng)運行的邏輯起點(diǎn)，資本市場(chǎng)所有產(chǎn)品幾乎都與上市公司相關(guān)。股票、債券、基金等金融產(chǎn)品的價(jià)值，取決于上市公司的質(zhì)量和未來(lái)盈利能力。如果上市公司“說(shuō)假話(huà)”“做假賬”，必然會(huì )嚴重影響、干擾投資者的價(jià)值判斷和投資決策，市場(chǎng)也就無(wú)法有效運行，資本市場(chǎng)健康穩定發(fā)展也就無(wú)從談起。

聚焦提高上市公司質(zhì)量這一目標，我們將多措并舉，進(jìn)一步加大對上市公司欺詐發(fā)行、財務(wù)造假，以及大股東違規占用等違法行為的打擊力度。我們將持續投入更大人力、物力，通過(guò)年報審閱、公司歷史數據對比、行業(yè)數據對比、重大輿情監測、投訴舉報處置等多元化渠道識別造假線(xiàn)索，并通過(guò)現場(chǎng)檢查核實(shí)驗證，進(jìn)一步提升線(xiàn)索發(fā)現能力。這些年，我們也逐步積累了大量有效的監管數據，在運用大數據比對方面也形成了很多成果。我們將緊盯上市公司濫用會(huì )計政策調節利潤等惡劣行為，不讓造假者“瞞天過(guò)?！薄懊苫爝^(guò)關(guān)”。我們還將注重全流程監管執法，把好“入口關(guān)”，堅持“申報即擔責”，日前我會(huì )對思爾芯申請科創(chuàng )板首發(fā)上市過(guò)程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰，這也是新《證券法》實(shí)施以來(lái)的首例；暢通“出口端”，對重大違法企業(yè)堅決出清。對于上市公司實(shí)控人、董監高等“關(guān)鍵少數”違規占用擔保等“監守自盜”行為，我們將打好“組合拳”，通過(guò)打擊懲處、清查追償、限期整改、移送公安，讓其“人財兩空”。此外，對于證券服務(wù)中介機構，我們將堅持“一案雙查”，督促、警示“看門(mén)人”切實(shí)歸位盡責。

但我們也應看到，雖然上市公司中存在“害群之馬”，但總體看，上市公司仍是中國優(yōu)秀企業(yè)群體的代表，囊括了七成國內500強企業(yè)，是經(jīng)濟的基本盤(pán)和高質(zhì)量發(fā)展的重要微觀(guān)基礎。滬深兩市5116家上市公司僅占全國5000多萬(wàn)家企業(yè)主體的萬(wàn)分之一，但繳納的稅費相當于全國稅收比重的1/4，營(yíng)業(yè)收入相當于GDP的近六成。過(guò)去五年，上市公司累計研發(fā)投入5.8萬(wàn)億元，研發(fā)投入已占全國企業(yè)研發(fā)支出的一半，創(chuàng )新領(lǐng)跑者地位更加彰顯。同時(shí)，上市公司是現代企業(yè)制度的示范樣本，執行與國際等效的企業(yè)會(huì )計準則和內控規范?？梢哉f(shuō)，上市公司這個(gè)稱(chēng)號本身就意味著(zhù)一種榮譽(yù)。欺詐造假的公司只是少數。我們理解廣大投資者是“愛(ài)之深、責之切”，也深知我們的工作與投資者的期望相比還有差距，我們將持續加強監管執法，著(zhù)力推動(dòng)提升上市公司質(zhì)量，努力營(yíng)造讓投資者安心、放心的投資環(huán)境。

證券時(shí)報記者：您怎么看待操縱市場(chǎng)、內幕交易的危害，能否介紹一下稽查執法下一步打擊操縱市揚、內幕交易方面的主要考慮？

李明：操縱市場(chǎng)通過(guò)人為操控，扭曲股票價(jià)格，引發(fā)股價(jià)暴漲暴跌，誤導投資者交易決策，獲利離場(chǎng)后，留下“一地雞毛”，讓投資者損失慘重，其實(shí)質(zhì)就是“騙”；內幕交易中少數人掌握內幕信息，搶先交易，占有更多獲利機會(huì )，妄圖在“無(wú)人察覺(jué)”中謀取暴利，其實(shí)質(zhì)就是“偷”。操縱市場(chǎng)、內幕交易會(huì )破壞以?xún)r(jià)值投資為導向的市場(chǎng)生態(tài)，助長(cháng)打探消息、投機炒作的惡劣風(fēng)氣，干擾投資者價(jià)值判斷，形成了脫離基本面“炒差炒爛”的不良現象，嚴重影響市場(chǎng)定價(jià)功能發(fā)揮，侵害廣大投資者合法權益。

對此，我會(huì )將通過(guò)全方位監控、大數據碰撞、多渠道收集、智能化分析等多維技術(shù)手段構建“穿透式”線(xiàn)索篩查體系，對操縱市場(chǎng)、內幕交易行為進(jìn)行精準識別、嚴厲打擊。一方面，重點(diǎn)懲治關(guān)鍵少數。部分上市公司實(shí)際控制人、董監高違背忠實(shí)義務(wù)，利用其身份職位優(yōu)勢，偷看“底牌”，控制信息披露、炒作熱點(diǎn)、安排股評、囤積股票、對倒拉抬、搶先交易，性質(zhì)惡劣、影響極壞，必須予以嚴懲。我們將加強信息披露與交易監管聯(lián)動(dòng)，對相關(guān)線(xiàn)索進(jìn)行增維拓展分析，持續精準高效打擊，讓敢于以身試法的關(guān)鍵少數受教訓、長(cháng)記性；另一方面，緊盯新型違法案件。及時(shí)打擊利用新產(chǎn)品、新技術(shù)從事違法違規行為，消除監管盲區。如某些團伙利用場(chǎng)外個(gè)股期權等金融衍生品放大操縱收益，部分人員對LOF基金、可轉債等品種實(shí)施操縱，目前均已從嚴查辦。近期，還出現部分團伙利用遠程操控軟件隱藏交易痕跡操縱市場(chǎng)，為快速賣(mài)出而清倉式砸盤(pán)出貨，牟取巨額非法利益，我會(huì )已配合公安機關(guān)完成收網(wǎng)，后續將推動(dòng)嚴肅刑事追責。

第一財經(jīng)記者：當前，部分投資者反映一些案件處罰結果過(guò)輕，請問(wèn)，證監會(huì )將如何進(jìn)一步提高違法成本？

李明：對證券違法行為的處罰力度確實(shí)是投資者廣泛關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題。近年來(lái)，我們從行政處罰、民事索賠、刑事追責等方面持續發(fā)力，努力解決違法成本低的問(wèn)題。我會(huì )積極推動(dòng)修訂《證券法》，提高行政處罰幅度，建立集體訴訟制度；推動(dòng)《刑法修正案（十一）》出臺，提高證券犯罪的刑期，加大刑罰處罰力度。

2020年《證券法》修訂后，證券違法行為的罰款金額上限已有大幅提高。對欺詐發(fā)行行為，罰款限額從募集資金百分之五，提高到最高可至募集資金的一倍；對財務(wù)造假等信息披露違法行為，從最高罰款60萬(wàn)元，提高至1000萬(wàn)元；對內幕交易、市場(chǎng)操縱等違法交易，從給予違法所得1-5倍罰款，提高至1-10倍罰款。近期按照新《證券法》查處的一批案件，已經(jīng)充分體現了加大處罰力度的效果，比如奇信股份案，我們對公司財務(wù)造假行為和組織指使的實(shí)際控制人分別處以1000萬(wàn)元罰款，對公司欺詐發(fā)行行為處以4000萬(wàn)元的罰款。

從執法周期來(lái)看，目前還處于新舊《證券法》的交替適用期。我們查處的部分案件，違法行為發(fā)生在新《證券法》實(shí)施前，隨著(zhù)這類(lèi)案件的逐步加快處理完畢，今后將會(huì )有更多案件適用新《證券法》，處罰力度會(huì )越來(lái)越大，違法成本也會(huì )越來(lái)越高。

從追責程序來(lái)看，我國將行政處罰、民事索賠和刑事追責分為三類(lèi)不同的獨立程序分別處理。民事賠償兼具賠償投資者和遏制不法行為的多重功能，特別是集體訴訟，更能觸及違法者痛處，令投資者拍手稱(chēng)快。行政執法常?？梢詾槊袷滤髻r和刑事追責提供證據先導，從過(guò)往案例來(lái)看，我們一公布執法信息，投資者保護機構、律師和投資者就開(kāi)始行動(dòng)起來(lái)，組織民事賠償訴訟，違法者往往因隨之而來(lái)的民事責任而承擔巨額賠償，甚至是“傾家蕩產(chǎn)”，這也是執法震懾力最直接的體現。如康美藥業(yè)案，證監會(huì )按照2005年《證券法》頂格罰款60萬(wàn)元，但后續有5萬(wàn)多中小投資者通過(guò)集體訴訟獲賠24.59億元。澤達易盛案，證監會(huì )依據新《證券法》罰款8600萬(wàn)元，投資者通過(guò)集體訴訟和解獲得2.8億元全額賠償。對于一些涉嫌犯罪的證券違法案件，我們都要移送司法機關(guān)，追究刑事責任。如獐子島時(shí)任董事長(cháng)被判處15年有期徒刑，天山生物相關(guān)主體被判處無(wú)期徒刑。

下一步，我們將堅持不枉不縱的法治原則，在法律授權范圍內不斷提高執法效率，加大執法力度，進(jìn)一步豐富懲戒手段和方式，綜合運用監管措施、行政處罰、市場(chǎng)禁入、失信懲戒、重大違法強制退市等行政措施，用好集體訴訟、支持訴訟和刑事手段，對違法者形成疊加打擊效應。

上海證券報記者：全面加強監管形勢下，稽查執法將承擔更重使命、面臨更大挑戰，請問(wèn)證監會(huì )下一步對加強稽查執法有何考慮與工作安排？

李明：凈化市場(chǎng)生態(tài)、維護市場(chǎng)平穩健康運行、保障資本市場(chǎng)樞紐功能發(fā)揮，是稽查執法義不容辭的責任，這既是沉甸甸的擔子，也是我們前行的動(dòng)力。當前，資本市場(chǎng)新產(chǎn)品新技術(shù)加速演變升級，違法違規行為不斷花樣翻新，我們的調查手段、技術(shù)急需迭代更新，執法資源存在不足。此外，面對面取證的工作特點(diǎn)，也決定了在執法實(shí)踐中各種軟硬對抗還比較普遍，特別是在現有法律授權有限、手段不足的情況下，甚至還出現了暴力抗法的情況，比如近期我會(huì )在某起案件調查中，當事人不僅拒絕配合調查，還揮拳毆打2名執法人員（其中1名為女干部），分別導致執法人員頸部、面部受傷。這些都是我們面臨的執法壓力。

面對上述情況，我們將切實(shí)增強金融報國情懷和政治擔當，持續提升執法能力。在線(xiàn)索發(fā)現方面，強化科技監管應用，提升舉報獎勵金額，堅持露頭就打。在案件查辦方面，我們將更加聚焦欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、違規占用擔保、違規減持、擅自改變募集資金用途等違法違規行為，密切盯防并嚴厲打擊操縱市場(chǎng)、內幕交易等影響市場(chǎng)正常秩序的違法行為，為投資者入市提供良好的市場(chǎng)秩序，使投資者投資時(shí)有信心、有恒心。針對市場(chǎng)高度關(guān)注的案件，我們將主動(dòng)通報工作進(jìn)展與處罰結果，并及時(shí)發(fā)布類(lèi)案情況、執法綜述，提升執法透明度。我們還將充分利用公安、檢察駐會(huì )辦公、溝通便利的機制優(yōu)勢，加強與相關(guān)部委的協(xié)作配合，在信息通報、形勢分析、案件辦理等方面加強聯(lián)動(dòng)，依靠各方面的共同努力把“零容忍”執法毫不動(dòng)搖、一以貫之的執行到位。

此外，我們還要充分發(fā)揮稽查執法的“懲罰”“教育”“治理”三重功能，不是僅僅一罰了之，更要及時(shí)發(fā)現監管漏洞、促進(jìn)制度完善，以罰促改，以罰促管，注重在懲罰之后努力實(shí)現對市場(chǎng)生態(tài)的涵養和修復。

打鐵還需自身硬。我們將以“政治過(guò)硬、能力過(guò)硬、作風(fēng)過(guò)硬”為標準，進(jìn)一步站穩人民立場(chǎng)，持續提高執法專(zhuān)業(yè)能力與規范化水平，筑牢拒腐防變思想防線(xiàn)、制度防線(xiàn)，努力鍛造一支忠誠干凈擔當的高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)化執法干部隊伍。

21世紀經(jīng)濟報道記者：近日，有媒體報道IPO要倒查10年，請問(wèn)證監會(huì )有何回應？

嚴伯進(jìn)：證監會(huì )系統堅持以投資者為本，從嚴審核擬上市企業(yè)，對違法違規、侵害投資者利益的行為嚴懲不貸，用監管的威懾力讓企業(yè)不敢“帶病闖關(guān)”，從源頭上提升上市公司質(zhì)量。企業(yè)上市后，財務(wù)真實(shí)性仍是日常監管的重中之重。我們綜合運用定期報告監管、現場(chǎng)檢查等多種方式，循環(huán)篩查高風(fēng)險可疑類(lèi)公司，發(fā)現財務(wù)造假、欺詐發(fā)行的依法立案查處，情節嚴重的移送公安機關(guān)追究刑事責任?？梢哉f(shuō)，無(wú)論是在審的擬上市企業(yè)，還是已經(jīng)上市的企業(yè)，無(wú)論是什么時(shí)候上市的企業(yè)，都要受到證監會(huì )持續嚴格監管。

防范打擊財務(wù)造假、欺詐發(fā)行是一個(gè)持續的過(guò)程，目前沒(méi)有IPO倒查10年的安排，媒體出現這方面說(shuō)法，體現了投資者對上市公司質(zhì)量的關(guān)心關(guān)注。在發(fā)行上市監管工作中，我們正在持續加強全鏈條把關(guān)，嚴審重罰財務(wù)造假、欺詐發(fā)行。我們也將大幅提高擬上市企業(yè)現場(chǎng)檢查比例，以上市公司質(zhì)量的提升回應投資者的關(guān)切。

高莉：感謝大家對證監會(huì )工作的關(guān)注。今天的發(fā)布會(huì )到此結束，下次再見(jiàn)。