各位嘉賓、各位同仁：

下午好！

6月16日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議審議通過(guò)《私募投資基金監督管理條例（草案）》，7月9日私募條例正式發(fā)布，并將自9月1日起實(shí)施。私募條例的出臺，行業(yè)很期待、很振奮，剛才各位嘉賓發(fā)言也給予了高度肯定和積極認可。大家為下一階段條例的貫徹落實(shí)、行業(yè)的健康發(fā)展提出了很多寶貴意見(jiàn)和建議，在此我代表證監會(huì )表示感謝，同時(shí)證監會(huì )系統各單位也要認真研究，做好吸收采納。下面結合各位嘉賓的發(fā)言，我談幾點(diǎn)看法，跟大家作個(gè)交流。

一、充分認識私募條例出臺的重要意義

從2013年啟動(dòng)，再到2023年審議通過(guò)并頒布實(shí)施，私募條例的制定工作歷經(jīng)十年，經(jīng)過(guò)反復研究論證，數易其稿，終結碩果，十分不易。私募條例的出臺，體現了黨中央、國務(wù)院對私募行業(yè)的高度重視、關(guān)心和支持，是行業(yè)的一件大事和喜事，對行業(yè)具有里程碑意義。

私募條例的出臺，是貫徹落實(shí)黨中央決策部署的重要舉措。黨的二十大報告提出，要“依法將各類(lèi)金融活動(dòng)全部納入監管，守住不發(fā)生系統性風(fēng)險底線(xiàn)”，要“健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重”，“加快實(shí)施創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展戰略”。私募條例將黨中央的相關(guān)決策措施予以制度化、法律化，標志著(zhù)我國私募基金行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)嶄新的發(fā)展階段。條例的實(shí)施，必將增強行業(yè)的公信力和吸引力，充分發(fā)揮私募基金在直接融資中的重要作用，對于助力資本市場(chǎng)改革發(fā)展、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和支持科技創(chuàng )新具有重要而深遠的意義。

私募條例的出臺，是進(jìn)一步夯實(shí)行業(yè)法治基礎的迫切需要。長(cháng)期以來(lái)，私募基金行業(yè)面臨法律法規供給不足、制度建設相對薄弱的問(wèn)題，行業(yè)準入門(mén)檻低，事中事后監管手段不足，行政處罰力度不夠，導致部分機構合規風(fēng)控意識不強，專(zhuān)業(yè)化運作水平有待提高，違法違規行為和風(fēng)險時(shí)有發(fā)生，特別是一些影響較大的風(fēng)險個(gè)案，嚴重損害了行業(yè)形象聲譽(yù)。私募條例將各類(lèi)私募基金統一納入法治化、規范化的軌道，為私募行業(yè)的規范發(fā)展和有效監管提供了強有力的法律保障。

私募條例的出臺，是實(shí)現行業(yè)高質(zhì)量轉型發(fā)展的重要保障。目前，我國私募基金行業(yè)管理規模已突破20萬(wàn)億大關(guān)，位居世界前列，部分頭部機構脫穎而出，專(zhuān)業(yè)能力日益提升，各類(lèi)“偽私募”“亂私募”得到有效清理，行業(yè)生態(tài)逐步凈化并持續向好。當前行業(yè)正處于由“量的增長(cháng)”向“質(zhì)的提升”邁進(jìn)的重要轉折期。作為私募基金行業(yè)最高級別的專(zhuān)門(mén)立法，私募條例夯實(shí)了行業(yè)的制度基礎，有利于更好地保護投資者合法權益，促進(jìn)行業(yè)規范健康發(fā)展。在私募條例的保駕護航下，私募基金行業(yè)必將開(kāi)啟高質(zhì)量發(fā)展的新篇章。

二、準確理解私募條例的制度內容

在全面總結行業(yè)監管的經(jīng)驗，系統研究實(shí)踐中出現的新情況，不斷深化對私募基金運行規律和特點(diǎn)的認識，及時(shí)將行之有效的行業(yè)規范上升為法規條文的基礎上，條例按照激發(fā)行業(yè)活力、聚集市場(chǎng)動(dòng)能、加強內在約束、促進(jìn)健康發(fā)展的要求，在市場(chǎng)準入、展業(yè)要求、登記備案、資金募集、投資運作、監督管理、責任配置等方面作出了一系列的制度安排，主要呈現以下亮點(diǎn)：

一是通過(guò)行政法規確認私募基金的法律地位和功能作用。2013年修訂實(shí)施的基金法第一次將私募基金納入法律和監管框架。十年來(lái)，我國私募基金行業(yè)發(fā)展迅速，從一個(gè)“小眾行業(yè)”發(fā)展為金融體系的重要組成部分，在提高直接融資比重、支持產(chǎn)業(yè)轉型升級、服務(wù)居民財富管理等方面發(fā)揮了不可替代的作用。在當前私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的轉型階段，條例的出臺正是對行業(yè)十年發(fā)展成績(jì)的充分肯定，也是在行政法規層面對私募基金法律地位的進(jìn)一步確認。條例在總則中開(kāi)宗明義地提出，“國家鼓勵私募基金行業(yè)規范健康發(fā)展，發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、促進(jìn)科技創(chuàng )新等功能作用”，對行業(yè)提出了更新更高的要求，更為行業(yè)發(fā)展增添了充足的底氣。

二是明確登記備案制度是對私募基金管理模式的有益探索。條例在基金法的框架下，明確私募基金管理人需要登記，私募基金募集完畢應當備案，是規范監管和尊重市場(chǎng)規律相結合的具體體現，這也說(shuō)明登記備案制度是符合我國國情和行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的。條例立足于私募基金有金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品屬性、但管理人現階段暫未明確為金融機構的實(shí)際情況，結合私募基金對管理人水平要求高的特點(diǎn)，制定了一系列的負面清單和正面的持續運營(yíng)要求，確保管理人具備相應的專(zhuān)業(yè)能力，既有利于夯實(shí)私募基金規范發(fā)展的制度依據和監管框架，又能保證其運作具備應有的動(dòng)力和活力。

三是設定各類(lèi)市場(chǎng)主體的行為規范。針對私募基金行業(yè)的突出問(wèn)題，條例抓住管理人及其股東、實(shí)控人、合伙人等關(guān)鍵主體，聚焦資金募集、投資運作等關(guān)鍵環(huán)節，加強對相關(guān)主體的行為規范，強化風(fēng)險源頭管控，引導行業(yè)良性發(fā)展。明確了私募基金管理人的誠信勤勉義務(wù)，列明了應當履行的法定職責。堅守“非公開(kāi)”“合格投資者”的募集行為底線(xiàn)，落實(shí)穿透監管，強化投資者適當性管理。對專(zhuān)業(yè)化管理、關(guān)聯(lián)交易管理作出制度安排，防范利益沖突和利益輸送行為，嚴禁保本保收益、利用未公開(kāi)信息交易、挪用侵占基金財產(chǎn)等違法違規行為。

四是健全市場(chǎng)化約束機制。私募基金姓“私”，條例牢牢把握私募基金契約自由、市場(chǎng)自律、責任自負的特點(diǎn)，貫穿了以市場(chǎng)為導向的基本精神，為發(fā)揮市場(chǎng)機制的自我約束作用創(chuàng )造條件。針對行業(yè)面臨的“退出難”問(wèn)題，提供市場(chǎng)化退出安排，為私募基金良性退出和投資者權益保護提供制度保障。著(zhù)力建立私募基金管理人與高級管理人員的利益綁定機制，將股東、從業(yè)人員、投資者利益“捆綁”，避免在出現風(fēng)險后管理人“一走了之”。強化信息提供和信息報送要求，提升信息報送和披露的真實(shí)性、準確性和完整性，防范信息不對稱(chēng)導致的道德風(fēng)險和逆向選擇。

五是營(yíng)造有利的發(fā)展經(jīng)營(yíng)環(huán)境。條例集中解決了一批阻礙行業(yè)發(fā)展的桎梏和頑疾，是優(yōu)環(huán)境、促發(fā)展的“護身符”。為解決契約型基金對外投資的顯名登記問(wèn)題提供了法規依據，落實(shí)基金財產(chǎn)的獨立性要求，形成對外公示效果，使契約型私募股權基金的對外投資有據可查，解決投資者的后顧之憂(yōu)。條例規定要建立健全私募基金監測機制，搭建統一的信息平臺，使集中匯集電子合同、產(chǎn)品過(guò)程信息、投資者份額持有情況等信息成為可能，有利于夯實(shí)行業(yè)運營(yíng)基礎設施，提升私募基金運作的安全性和透明度。

六是對創(chuàng )業(yè)投資基金實(shí)行差異化監管。條例設專(zhuān)章支持創(chuàng )業(yè)投資基金發(fā)展，制定了統一性與差異化相結合、監管規則與促進(jìn)政策相協(xié)調的專(zhuān)項規范?？紤]到創(chuàng )業(yè)投資基金作為一類(lèi)特殊的私募基金，在投資范圍、投資策略、杠桿適用、存續期限等方面有別于其他基金，條例規定對創(chuàng )業(yè)投資基金實(shí)施差異化監管和自律管理，在投資退出等方面提供更多便利，吸引更多資金“投小、投早、投科技”，暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。

七是強化事中事后監管。條例豐富了監管措施和執法手段，系統設定法律責任，明確市場(chǎng)禁入制度，大幅提升對違法違規的處罰力度。明確了私募基金管理人注銷(xiāo)機制，對不具備經(jīng)營(yíng)展業(yè)條件和涉嫌嚴重違法違規的管理人予以注銷(xiāo)，為持續出清“偽劣亂”私募提供了法規依據，是構建“進(jìn)出有序、優(yōu)勝劣汰”行業(yè)生態(tài)的重要舉措。這些規定對于威懾違法違規行為、懲治“害群之馬”、維護行業(yè)秩序、凈化市場(chǎng)環(huán)境，將產(chǎn)生非常積極的效果。

三、凝心聚力做好私募條例的貫徹落實(shí)

法律的生命和權威在于實(shí)施，充分發(fā)揮私募條例的規范、引領(lǐng)、保障作用，關(guān)鍵在貫徹落實(shí)，推動(dòng)形成市場(chǎng)主體嚴格守法、監管機構規范執法的良好局面。

——做好法規的宣傳、教育。要將條例的學(xué)習、宣傳和貫徹作為全行業(yè)當前及今后一段時(shí)期的一項重點(diǎn)工作，全面開(kāi)展形式多樣、務(wù)實(shí)有效的普法宣傳和培訓學(xué)習活動(dòng)，推動(dòng)形成學(xué)法、懂法、守法、用法的良好氛圍，使條例的精神和理念深入人心，確保條例的制度安排落地生根，將行業(yè)改革發(fā)展的各項工作引向深入。

——抓緊開(kāi)展一次全方位的規章制度清理重構。要以條例出臺實(shí)施為契機，對私募基金規章制度進(jìn)行全面系統梳理，統籌運用“立改廢釋纂”等方式，進(jìn)一步加強行業(yè)配套基礎制度建設。要將今年作為行業(yè)法治建設的關(guān)鍵年，緊扣“建制度”主線(xiàn)，及時(shí)修改現行的規章制度，抓緊出臺配套的實(shí)施細則，全面落實(shí)條例中的授權條款，力爭在年內初步形成內容科學(xué)完備、體系清晰協(xié)調、運行高效透明的規則體系。

——拓展私募基金募資渠道，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。以貫徹落實(shí)私募條例為抓手，會(huì )同各方面優(yōu)化行業(yè)發(fā)展環(huán)境，打通“募投管退”各環(huán)節的痛點(diǎn)堵點(diǎn)，進(jìn)一步壯大私募基金的投資力量。豐富資金來(lái)源，逐步擴大引入保險資金、社?；鸷宛B老金等長(cháng)期資金；推動(dòng)完善稅收政策，形成符合行業(yè)特點(diǎn)的稅收中性制度和激勵機制；加強數據治理，推進(jìn)信息披露、電子合同、份額登記等基礎設施建設；強化投資者教育，培育理性投資、價(jià)值投資、長(cháng)期投資的理念；拓寬退出渠道，促進(jìn)“投資-退出-再投資”良性循環(huán)。

——強化行政監管和自律管理，切實(shí)保護投資者合法權益。投資者是行業(yè)的立身之本，要始終把保護投資者合法權益作為監管工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。監管部門(mén)要用足用好相關(guān)規定，推動(dòng)監管理念、方式和手段與時(shí)俱進(jìn)，不斷提高分類(lèi)監管、持續監管的能力和水平，督促行業(yè)機構和從業(yè)人員及時(shí)對標整改，自覺(jué)守法經(jīng)營(yíng)，切實(shí)維護投資者的合法權益和投資信心?；饦I(yè)協(xié)會(huì )要充分發(fā)揮“自律、服務(wù)、橋梁、創(chuàng )新”的職能作用，持續深化登記備案改革，著(zhù)力提高自律管理質(zhì)效，不斷優(yōu)化行業(yè)服務(wù)水平。

今年是貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開(kāi)局之年，也是“十四五”規劃實(shí)施承前啟后的關(guān)鍵一年。我們堅信，認真貫徹實(shí)施私募條例，一定會(huì )推動(dòng)私募基金行業(yè)市場(chǎng)化、法治化邁上新臺階，必將為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能，為走好中國特色現代資本市場(chǎng)發(fā)展之路貢獻力量，為實(shí)現高水平科技自立自強再立新功。