2021年,證監會(huì )堅決貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動(dòng)的決策部署,堅持“建制度、不干預、零容忍”工作方針,圍繞監管中心工作,依法從嚴從快從重查辦重大案件。全年共辦理案件609起,其中重大案件163起,涉及財務(wù)造假、資金占用、以市值管理名義操縱市場(chǎng)、惡性?xún)饶唤灰准爸薪闄C構未勤勉盡責等典型違法行為。依法向公安機關(guān)移送涉嫌犯罪案件(線(xiàn)索)177起,同比增長(cháng)53%,會(huì )同公安部、最高檢聯(lián)合部署專(zhuān)項執法行動(dòng),證券執法司法合力進(jìn)一步加強?？傮w看,案發(fā)數量連續3年下降,證券市場(chǎng)違法多發(fā)高發(fā)勢頭得到初步遏制。與此同時(shí),執法重點(diǎn)更加突出,虛假陳述、內幕交易、操縱市場(chǎng)、中介機構違法案件數量占比超過(guò)八成。

一、虛假陳述案件數量保持高位,重大欺詐、造假行為時(shí)有發(fā)生。2021年辦理虛假陳述案件163起,其中財務(wù)造假75起,同比增長(cháng)8%;向公安機關(guān)移送相關(guān)涉嫌犯罪案件32起,同比增長(cháng)50%。一是違法手段演變升級,刻意利用新業(yè)態(tài)、新模式掩蓋造假。通過(guò)偽造合同、虛開(kāi)發(fā)票等慣用手法有組織、系統性造假案件約占60%,部分上市公司通過(guò)提前確認收入、少計資產(chǎn)減值等方式粉飾業(yè)績(jì),有的虛構工程項目完工進(jìn)度,提前確認虛增利潤。供應鏈金融、商業(yè)保理等新業(yè)態(tài)逐漸成為造假新“馬甲”,有的借供應鏈金融之名,虛增收入562億元、虛構利潤47億元;有的利用商業(yè)保理業(yè)務(wù)實(shí)施造假。二是部分案件涉及金額大、周期長(cháng),市場(chǎng)影響惡劣。約60%財務(wù)造假案件情節嚴重涉嫌犯罪,超過(guò)30%的案件連續3年以上造假。有的上市公司虛構大宗商品貿易虛增收入129億元。有的公司打著(zhù)涉密產(chǎn)品旗號與多家上市公司虛構業(yè)務(wù)。有的在上市前即開(kāi)始業(yè)績(jì)造假,上市后實(shí)際控制人還操縱公司股價(jià)非法獲利。三是違法占用擔保案件仍有發(fā)生,大股東通過(guò)多種方式套取公司資金。全年辦理案件73起,同比增長(cháng)69%。有的實(shí)際控制人直接劃轉上市公司資金,偽造銀行對賬單隱瞞占用;有的虛構工程款、投資款占用上市公司資金58億元;有的實(shí)際控制人未經(jīng)公司董事會(huì )或股東大會(huì )審議,擅自以上市公司名義為關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔保,合計約18億元。

二、操縱市場(chǎng)案團伙化、職業(yè)化特征更加明顯,部分案件引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。2021年辦理操縱市場(chǎng)110起,同比下降26%,向公安機關(guān)移送相關(guān)犯罪41起,同比增長(cháng)1.5倍。從操縱動(dòng)機看,有的操縱團伙以連續交易、虛假申報、對倒、蠱惑等多種手段,引誘市場(chǎng)跟風(fēng),謀取不當利益。有的上市公司實(shí)際控制人為實(shí)現高位減持、防止股價(jià)面值退市、避免質(zhì)押股票爆倉等目的,通過(guò)控制信息披露內容、節奏,配合市場(chǎng)機構操縱自家股票,已查實(shí)14起操縱市場(chǎng)案件涉及上市公司實(shí)際控制人或管理層。從操縱主體看,涉案主體多、鏈條長(cháng),形成非法利益網(wǎng)絡(luò )。操縱團伙與上市公司內外勾結,利用資金、持股優(yōu)勢集中拉抬股價(jià),牟取短期價(jià)差;股市“黑嘴”引誘中小股民高價(jià)接盤(pán),按接貨量單分取收益;配資中介為盤(pán)方提供資金支持,按照一定比例抽取利息;市場(chǎng)掮客收取費用后主動(dòng)牽線(xiàn)搭橋、合謀操縱。從操縱模式看,長(cháng)線(xiàn)“坐莊”和“快進(jìn)快出”相結合,資金優(yōu)勢和信息優(yōu)勢相交互,在目標選擇、資金籌備、建倉洗盤(pán)、拉升出貨等環(huán)節形成相對固定的操縱模式和流程,多名操縱市場(chǎng)“慣犯”“累犯”被追究行政、刑事責任。

三、內幕交易多發(fā)態(tài)勢趨緩,關(guān)鍵環(huán)節問(wèn)題較為突出。2021年辦理內幕交易201起,案件數量連續三年下降。從案發(fā)領(lǐng)域看,涉及并購重組、新股發(fā)行、控制權變更等重大資本運作信息的內幕交易案件占64%,涉及業(yè)績(jì)公告、商業(yè)合作的內幕交易案件也有發(fā)生。從案件類(lèi)型看,避損型內幕交易案件連續發(fā)生。如某上市公司實(shí)際控制人在商譽(yù)減值公開(kāi)前搶先賣(mài)出所持股票,避免損失4900萬(wàn)元;有的私募基金管理人因參與上市公司紓困計劃知悉利空信息,在信息公開(kāi)前高位清倉拋售相關(guān)股票,避損金額1900萬(wàn)元。從案發(fā)主體看,法定信息知情人內幕交易、泄露內幕信息約占六成,案發(fā)比例仍然較高,查實(shí)某上市公司董事長(cháng)內幕交易獲利1190萬(wàn)元等一批典型案件。

四、重點(diǎn)領(lǐng)域案件類(lèi)型多樣,及時(shí)查處違法苗頭問(wèn)題。一是辦理私募機構違法案件20起,違法行為涉及登記備案、基金銷(xiāo)售、資金募集等多個(gè)環(huán)節。二是辦理債券市場(chǎng)違法案件10起,主要表現為虛構利潤欺詐發(fā)行、為取得企業(yè)債發(fā)行核準報送虛假材料等。三是老鼠倉案件有所反彈,全年辦理案件9起,涉案主體向市場(chǎng)機構的后臺管理和技術(shù)服務(wù)人員延伸。四是期貨領(lǐng)域違法案件時(shí)有發(fā)生,辦理相關(guān)案件5起,涉及操縱多個(gè)商品期貨合約。五是辦理從業(yè)人員違規買(mǎi)賣(mài)股票案件16起,涉案人數達90余人。

五、中介機構違法案件上升,涉案主體覆蓋多個(gè)領(lǐng)域。全年立案調查39起,較去年同期增長(cháng)一倍以上。涉及會(huì )計師事務(wù)所28起,證券公司4起、資產(chǎn)評估機構3起,律師事務(wù)所2起、銀行承銷(xiāo)商、評級機構各1起,涵蓋首次公開(kāi)發(fā)行、年報審計、并購重組、債券發(fā)行、精選層轉板等業(yè)務(wù)環(huán)節,首次對銀行間債券市場(chǎng)承銷(xiāo)銀行、評級公司立案調查。其中,年報審計仍為案發(fā)集中領(lǐng)域,共有16家會(huì )計師事務(wù)所在20余家公司的年報審計中涉嫌未勤勉盡責,有的一年內6次被我會(huì )立案調查,風(fēng)險內控失效;有的協(xié)助上市公司造假規避強制退市,充當造假幫兇。

下一步,證監會(huì )將以全面落實(shí)《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》為重點(diǎn),聚焦關(guān)鍵領(lǐng)域,突出重大案件,堅持“一案雙查”,切實(shí)加大違法成本,有效提升執法威懾,為資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩定提供堅強法治保障。